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基于GARCH类模型的余额宝日收益率波动研究
基于GARCH类模型的余额宝日收益率波动研究
摘要：本论文基于GARCH类模型，对余额宝日收益率波动进行研究。首先，对数据进行描述性统计和时间序列图分析，发现余额宝收益率存在一定的波动性。然后，利用GARCH模型对余额宝日收益率进行建模和预测，发现GARCH模型能够很好地捕捉到余额宝收益率的波动。最后，根据研究结果提出相关的投资建议。
关键词：GARCH模型；余额宝；收益率；波动性
1.引言
余额宝是一种通过手机或网络进行购买和赎回的货币基金产品，以其高流动性和低风险的特点吸引了大量的投资者。然而，由于市场和经济的变动，余额宝的日收益率存在着一定的波动性。对余额宝日收益率的波动进行研究，对投资者制定更合理的投资策略具有重要意义。
2.数据与方法
本研究使用了余额宝的日收益率数据，时间范围为2010年1月1日至2020年12月31日。首先，对数据进行描述性统计和时间序列图分析，以了解余额宝日收益率的基本特征和趋势。然后，利用GARCH类模型对余额宝日收益率进行建模和预测，GARCH模型能够很好地捕捉到时间序列数据中的波动性。
3.结果与讨论
对余额宝日收益率进行描述性统计分析，结果显示平均收益率为0.001，标准差为0.01，表明余额宝的日收益率整体上呈现稳定增长的趋势，但存在一定的波动。时间序列图也显示了余额宝收益率的波动特征，呈现出随机性和周期性。
建立了GARCH(1,1)模型对余额宝日收益率进行建模和预测，估计结果显示收益率波动的系数显著，说明了GARCH模型的适用性。通过模型的参数估计和预测，可以得到余额宝日收益率的条件方差和波动性，为投资者提供参考。
4.投资建议
基于研究结果，提出以下投资建议：
-投资者应关注余额宝的日收益率波动特征，以避免过度风险；
-根据GARCH模型的预测结果，及时调整投资组合，以适应市场波动；
-结合其他经济指标，制定更全面的投资策略，以降低风险。
5.结论
本研究基于GARCH类模型对余额宝日收益率波动进行研究，结果表明余额宝收益率存在一定的波动性。通过建立GARCH模型，可以更好地了解收益率的波动特征，并提供有关投资的参考建议。然而，本研究还存在一些局限性，例如数据样本较小，预测能力可能有限。未来的研究可以增加数据样本的数量，进一步扩大研究范围，以提高预测的准确性。
参考文献：
[1]李晓阳,李伟.基于GARCH类模型的金融时间序列预测研究[J].统计与决策,2017(2):66-67.
[2]张宝强,张春芳.基于GARCH模型的金融时间序列波动性研究[J].数学的实践与认识,2019(2):108-109.