证券投资技术分析理论及应用PPT课件.ppt

第8章证券投资技术分析理论及应用【本章学习目标】
通过本章的学习，你应该能够：
1．熟悉技术分析和基本分析的区别
2.掌握技术分析的基本假设
3.掌握道氏理论的基本观点
4.熟悉K线的基本形态及含义
5.了解股价变动的趋势特征及如何确认趋势线的有效突破
6.分析判断股价的支撑线与阻力线
7.了解股价的图形形态及含义
8.掌握波浪理论的基本思想

第1节技术分析概述
1.1技术分析与基本分析的区别
1.2技术分析的理论基础
第2节道氏理论及应用
2.1道氏理论的基本观点

包括

2.2趋势分析与证券买卖的选择
2.3对道氏理论的评价
第3节K线理论及应用
3.1K线的含义和主要形状

3.2K线图的组合运用
3.3应用K线组合应注意的问题
第4节切线理论及应用
4.1支撑线和压力线
4.1.1支撑线和压力线的含义
支撑线（Supportline）又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是因为多方在此买入造成的。
4.1.2支撑线和压力线的作用
4.1.3支撑线和压力线的确认和修正
4.2趋势线和轨道线
4.2.1趋势线
趋势线有两种作用：
（1）对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方（上升趋势线）或下方（下降趋势线）。实际上，就是起支撑和压力作用。
（2）趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色。4.2.2轨道线
第5节形态理论及应用
5.1反转突破形态
所谓反转形态，就是指股价趋势逆转的图形，也就是说，股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。
5.1.1双重顶和双重底
5.1.2头肩顶和头肩底形态
5.1.3三重顶（底）形态
5.1.4圆弧顶（底）形态
5.1.5V形
5.2整理形态
第6节波浪理论及应用
6.1波浪理论的主要思想
6.1.1波浪理论的基本原理
6.1.2波浪理论考虑的因素
6.1.3波浪理论的基本形态
6.2波浪理论的应用
6.3波浪理论的不足
【本章小结】
基本分析与技术分析构成了证券投资分析的主体，但技术分析和基本分析的目的、所研究的方法与内容以及用途上都存在着不同。所以，在进行证券投资分析时，要将两种方法结合使用。
技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：市场行为涵盖一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演。
道氏理论是股市技术分析理论的鼻祖，是各种技术分析方法的理论基础。道氏理论认为，股价变动趋势有三种，即长期趋势、中期趋势和短期趋势，三种趋势同时存在，相辅相成。
目前K线理论已经成为人们进行技术分析必不可少的工具之一。单根K线有多种变形，投资者可依据实体的长度和影线的长短对多空力量进行衡量。但是，单K线只反映股票单日的交易情况，不能说明市场趋势的持续和转折等信息。实践中，投资者还需要研究K线组合形态来分析市场多空力量强弱，判断股价的后期走向。
切线理论是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。切线包括支撑线、压力线、趋势线和轨道线。支撑线起阻止股价继续下跌的作用；压力线起阻止股价继续上升的作用；趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势；轨道线的作用是限制股价的变动范围，使股价在这个通道里变动。股价曲线的形态分成两个大的类型：持续整理形态和反转突破形态。反转形态主要包括双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底）、圆弧顶（底）和V形等五种主要形态；整理形态主要包括三角形、矩形、旗形和楔形等主要形态。
波浪理论是股市分析理论中运用最多，而又最难了解和精通的方法。波浪理论认为股市的发展是依据一组特殊且不断重复的规律进行，这组规律即是以五个上升浪和三个下跌浪作为一次循环交替推进着。三个下跌浪可以理解为是对五个上升浪的调整。
【重点概念】
技术分析道氏理论K线切线反转图形整理图形波浪理论
【复习思考题】
名词解释
技术分析道氏理论波浪理论
2.思考题（1）怎样看待基本分析与技术分析法?
（2）道氏理论的要点是什么？它对技术分析有何贡献？
（3）单根K线的基本形态有哪些？各有什么含义？
（4）支撑线和压力线的作用如何?如何判断和分析支撑和压力?
（5）股价的反转图形和整理图形各有几种?它们各有什么意义?
（6）波浪理论所阐述的主要思想是什么？
2.案例分析题
3．案例分析题
大连国际（000881）走势分析
（1）基本面综述
大连国际（000881），全称中国大连国际合作（集团）股份有限公司。经营范围：国内外工程承包，远洋运输，国际劳务技术合作，远洋捕鱼，国内外商业贸易等。公司1998年9月2日在深交所挂牌上市，总股本9543万股，流通股本3500万股，发行价7元，上市首日开盘价12.66元。公司98、9