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基于日内高、低价协整关系的统计套利研究
摘要：
本文基于日内高、低价协整关系对股票市场进行统计套利研究。通过对股票市场的相关理论和实证研究，发现股票市场存在一定程度的高、低价协整关系，并且利用这种关系可以进行套利交易。本文选取两个具有代表性的股票指数进行研究，通过对数据的分析和处理，发现这两个股票指数之间的高、低价协整关系较为显著，可以进行统计套利交易。同时，本文也讨论了该交易策略所存在的风险，并对风险进行了评估和控制。最终，经过实证研究，本文得出了基于日内高、低价协整关系的统计套利交易策略的有效性，并对该交易策略的未来研究提出建议。
关键词：高、低价协整关系；统计套利；股票市场；风险评估；研究建议
1.前言
股票市场是当代社会中最重要的金融市场之一，其波动所引起的影响也是非常广泛的。通过对股票市场的研究，不仅可以发现市场的规律性和特点，同时也可以设计出可获利的交易策略。本文着眼于日内高、低价协整关系这一重要性质，通过统计套利进行交易，旨在探索股票市场中的获利机会。
2.相关理论
在进行股票交易时，通过套利策略寻找市场中的不合理定价是一种被广泛应用的策略。高、低价协整关系是进行统计套利的基础，其基本思路是将价格序列中的高、低价格进行分析，寻找两者之间的关系，并通过这种关系进行套利交易。
3.实证分析
为了验证理论的可行性，本文选取中证500和上证综指两个代表性的指数进行研究。并通过一系列的数据处理和分析，得到了这两个指数之间的协整系数和协整方程。通过比较这两个指数的高、低价，发现两个指数在电脑上的协整关系比较显著，从而确定了交易策略。该交易策略是在高位卖出一种股票，在低位买入另一种股票，旨在获得市场偏差价格的利润。
4.风险评估
虽然利用高、低价协整关系进行套利有一定的概率能够获利，但是这种交易策略所存在的风险也是显而易见的。本文针对该交易策略所存在的风险进行了讨论和评估，并制定了相应的风险控制策略。
5.研究建议
通过对本文的实证研究，得出了基于日内高、低价协整关系的统计套利交易策略可以获利的结论。但是，该交易策略还存在不少待深入研究的问题，比如交易所需的预测能力、交易成本和数据处理等问题。因此，我们建议在未来的研究中继续对这些问题进行探索和解决。
6.结论
通过对股票市场中日内高、低价协整关系的研究，本文发现该关系确实存在，并且可以利用这种关系进行统计套利交易。通过实证研究，本文也得出了这种交易策略的有效性，并对该交易策略的风险进行了评估和控制。虽然该策略存在一定风险，但是通过风险控制还是可以取得一定的获利。同时，本文也提出了对这种交易策略进行进一步研究的建议，以期能够获得更为可靠和有效的交易策略。