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虚拟货币领域创业投资与趋势报告

一、前言

2012年以来，支付服务已经成为金融领域创新的重镇，而虚拟货币是其中格外耀眼的一个分支。根
据资本实验室的统计，2013年1-6月，国内外金融服务企业获投资案例125起、交易额23亿美元。
其中，支付服务领域交易数量达到50起，与去年全年相比，交易数量继续保持第一。在支付服务领
域中，涉及比特币及其他虚拟货币创业企业8家、投资案例10起、投资额超过1740万美元。可以说
，虚拟货币企业的价值正在得到资本的持续关注，并在2013年上半年实现了一次集体展示和爆发。

新旧观念、新旧公司、新旧商业模式的碰撞在商业的历史中永不落幕。对于以比特币为代表的虚拟
货币企业来说，不管是他们对金融创新的强力推动，还是随之而来的各种问题和风险都受到广泛
关注，并引发众多争论；而不加辨识的“顶礼膜拜”，或是粗鲁的“一竿子打死”，都难以对比特币建立
正确的认识。我们需要静下心来，重新认识虚拟货币。

资本实验室基于金融领域创新的大环境，对上半年获投资虚拟货币企业进行了分析，并进一步扩大
研究范围，力图对虚拟货币的生态系统做出更为清晰的描述。当然，我们还特别期待虚拟货币这种
神奇的代码能够带给我们更多有价值的反思和探讨，例如：

1.虚拟货币创业企业聚集了哪些投资热点？

2.虚拟货币构建了怎样的生态系统？

3.虚拟货币相对传统货币具有哪些优点和缺陷？

4.虚拟货币对传统货币体系乃至整个金融体系带来怎样的冲击和启示？
5.未来的货币体系和我们已经习惯的现有货币体系会产生怎样的区别？

6.虚拟货币的未来命运会怎样？

二、近期获投资虚拟货币企业

上半年获投资的虚拟货币企业基本涵盖了当前最为主流的虚拟货币，如比特币（Bitcoin）、瑞波
币（Ripples）、易币（BizX）。这里面既有有成军于10年前的老牌公司，也有刚刚诞生的行业新贵
，代表了如今的虚拟货币生态系统：交易平台（提供虚拟货币自身的交易服务，如BitInstant）、汇
兑平台（提供虚拟货币与实体货币的汇兑服务，如Opencoin）、支付平台（如Gliph这样的虚拟
钱包）……

就投资方来说，我们既能看到IDG、“Paypal帮“等顶级机构的身影，也能看到Winklevoss兄弟、
ShakilKhan等新锐投资人对虚拟货币的满腔热情。可见，围绕着虚拟货币这样一个与传统金融体系
产生激烈碰撞的新事物，虚拟货币企业的投、融资双方都怀有一颗“勇敢的心”。

可以确定的是，本报告中收录的投资案例只是虚拟货币领域投资案例中很小的一部分。因为虚拟货
币有着庞大的生态系统，除上述企业外，虚拟货币产业链的各环节必定有更多的企业已经获得投资
或即将获得投资。

1.Coinbase成为第一家完成A轮融资的比特币企业

Coinbaseisthesimplestwaytobuy,use,andacceptBitcoin.

Coinbase总部位于旧金山，是一家成立于2012年的比特币创业公司，为用户提供比特币存储、兑换
和购买服务。Coinbase的比特币兑换业务按照1%费率收费。根据该公司发布的数据，目前其签约
商户有300家左右（包括内容聚合网站Reddit.com、约会网站OKCupid.com等），注册用户数量已
经超过16万，并以每周12%的速度增长。月交易笔数则超过10万笔，月交易额超过1500万美元，
最近三个月交易量增长15倍。

2012年9月，Coinbase曾获得IDG的天使投资。2013年5月，Coinbase获得来自UnionSquare
Ventures领投，RibbitCapital,SVAngel,以及Fundersclub等机构参与的500万美元投资。获得本
轮投资后，Coinbase着手在设计和技术工程方面投入更多，目标是向用户提供更好的应用体验，让
消费者和商户更容易地使用比特币快速完成支付。

2.BitPay1月份获天使投资后，新近融资200万美元

Bitcoinpaymentsolutionsforpopularecommerceplatforms

BitPay是一家提供比特币支付解决方案的创业公司。它认为“信用卡并非为互联网而生”，力图向传
统信用卡发起挑战，目标是“做比特币领域的PayPal”。具体来说，BitPay为用户提供零风险、零
欺诈、即时、简便的汇兑交易、即时支付到账等P2P服务，收费费率为0.99%。其主要竞争对手为
：Bitcoin、CoinBase。

2013年1月，BitPay获得来自ShakilKhan（曾参与Path、Spotify、SecondMarket的投资）等投资
人的51万美元种子基金。到5月份，BitPay又获得来自Founders基金（该基金由“PayP