中小企业供应链融资模式探析.docx

中小企业供应链融资模式探析摘要：中小企业已经成为中国经济的活力之源而融资困难是制约我国中小企业发展的最大瓶颈。供应链融资为破解中小企业融资瓶颈提供了新的思路充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势为中小企业提供了一种有效的融资途径。关键词：中小企业；供应链融资；融资模式中小企业在我国经济发展中起着举足轻重的作用然而中小企业所面临的融资难的问题成为了制约其进一步发展和壮大的主要原因也成为了国内外学术界关注的焦点。供应链融资为解决这一难题提供了新的思路。供应链融资是指银行通过审查整条供应链在对供应链管理程度和对核心企业信用实力掌握的基础上对其核心企业和业务上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外基本上都是中小企业因此从某种意义上说供应链融资就是面向中小企业的金融服务。一、供应链融资的构成要素供应链融资体系从参与主体来看是一个由金融机构、供应链核心企业与中小融资企业、第三方物流企业组成的系统。1、金融机构。金融机构是资金供给及支付结算服务的提供主体泛指能够提供贷款的机构如银行和保险公司等它们在供应链融资服务中为中小企业提供贷款支持。中小企业融资需求旺盛银行等金融机构如能开发新产品采取有效的风险控制措施等满足中小企业融资需求就可以拓宽客户群体提升自身竞争力。2、第三方物流企业。第三方物流企业是供应链融资支持性机构是融资服务的主要协调者一方面为中小企业提供物流、信用担保服务另一方面为银行等金融机构提供资产管理服务（监管、拍卖等）是搭建银企合作的桥梁。在激烈的竞争中对于从事供应链融资服务的物流企业不仅要具备相当的资本和业务规模以及良好的商业信用和金融信用还需要强大仓储服务能力和经验以实现对物资的有效监管。3、核心企业。核心企业是指在供应链中规模较大、实力较强能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。在供应链融资服务中核心企业可以为中小企业融资提供相关的担保。供应链是一个有机整体各个环节相互影响核心企业依靠自身优势地位和良好的信用通过担保和承诺回购等方式帮助供应链中的弱势企业进行融资维持供应链中各企业的合作关系也有利于自身的发展壮大。4、中小融资企业。中小融资企业是供应链融资服务的需求者主要是供应链中处于弱势的中小企业。它们通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。中小企业由于受规模和管理的限制企业抗风险能力差违约成本低一般金融机构不愿意向它们进行贷款。二、供应链融资方式1、货权质押模式。货权质押模式是企业以动产或货权作为质押向金融机构办理融资业务的行为。货权质押模式的典型形式是融通仓形式企业在申请融通仓融资业务时先以采购的原材料或产成品作为质押物存入银行认定的专业物流仓储公司由银行、中小企业和专业仓储物流公司三方共同签订协议银行为企业提供短期贷款然后在其后续生产经营过程中或质押产品销售过程中分阶段还款。银行重点考察的是企业是否有稳定的存货、长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作情况以此作为授信决策依据。融通仓业务引进第三方物流仓储企业负责对质押物验收、价值评估和控制。一般来说物流企业对供应商和购货方的运营状况都相当了解能有效地防范这种信用担保的风险同时也解决了银行的金融机构风险控制问题。2、应收账款融资模式。中小企业经营过程中大量应收账款占用了企业有限的资金资源导致中小企业供应链紧张经营困难生产销售难以继续。应收账款融资模式是处于供应链上游的中小企业以其对核心企业未到期的应收账款为质押物向金融机构申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款的融资模式。上游中小企业（债权企业）、核心企业（债务企业）和银行在整个融资过程中贯穿始终核心企业起到信用担保的作用一旦融资企业出现还款问题核心企业将承担弥补银行损失的责任这样银行进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。银行在提供信用贷款前要重点关注核心企业的信用状况、还款能力交易风险还要关注整个供应链的整体状况而不仅仅是对上游中小企业的本身资信进行风险评估。3、保兑仓融资模式。保兑仓融资模式是指融资企业向商业银行交纳一定的保证金后开出以上游生产商为收款人的银行承兑汇票生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货货到仓库后转为仓单质押给银行若融资企业到期无法偿还银行借款则上游生产商负责回购质押货物。保兑仓融资是以银行信用为载体以银行承兑汇票为结算工具并由银行控制货物提货权使物流和资金流相结合的一种融资模式。该业务适用于供应商回购条件下的采购在产业供应链中处于核心企业下游的中小企业往往需要向上游的核心企业预付账款才能获得企业持续生产需要的原材料和产