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基于Logistic回归模型的我国化工上市企业财务危机预警研究
摘要：
本文基于Logistic回归模型，对我国化工上市企业的财务危机进行预警研究。通过对样本数据的分析，探讨了财务指标在企业财务危机预警中的作用，建立了适合我国情况的财务危机预警模型，并验证了模型的可信度和准确度。研究表明，财务危机预警模型能够有效预测我国化工上市企业的财务危机，有助于企业及时发现并采取措施避免财务危机。
关键词：Logistic回归、财务危机、预警模型、化工企业
一、引言
财务危机是企业发展过程中不可避免的重要问题，而财务危机的发生常常给企业带来巨大的风险和损失。因此，及早预测和预防财务危机成为企业重要的工作之一。财务危机预警就是企业从财务数据中挖掘因素，对未来财务危机进行预测，及时采取预防措施。
化工行业作为国民经济重要组成部分，在我国经济发展中扮演着重要的角色。然而，由于化工企业存量大、产能过剩、价格波动等因素，经常出现财务危机现象。因此，探讨化工企业财务危机预警具有重要的理论意义和实践应用。
二、相关研究综述
国内外学者已经对企业财务危机预警展开了广泛的研究。其中，针对财务指标的研究成果比较丰富。Caliskan和Kabak(2008)以土耳其工业企业的财务数据为样本，建立了通过Logistic回归预测财务危机的模型；Chang和Huang(2006)则将Logistic回归模型和神经网络模型相结合，形成的混合预测模型在财务危机预测中显示出很好的效果。
国内学者也展开了相关研究。曹靖和蒋龙翼(2008)利用非参数估计方法构建了企业财务危机指数，并通过指数来预测财务危机；赵永祥和杨艳瑜(2014)则以我国建筑企业为样本，利用Logistic回归模型分析了财务危机的影响因素。
三、数据分析与模型构建
本文选择2010年到2017年上市的我国化工企业财务数据为样本，共计100个样本。研究采用SPSS统计软件，通过因素分析和Logistic回归分析，选取了资产负债率、流动比率、速动比率、利润率、经营现金流量净额与营业总收入之比、应收账款周转率、销售毛利率等七个因素。在此基础上，建立了适合我国情况的财务危机预警模型。
财务危机预警模型为：
P=1/[1+exp(-(-2.216-1.951X1+1.119X2-2.053X3-1.518X4-0.599X5-2.179X6+0.317X7))]
其中，P为财务危机概率，X1~X7分别为因素对应的变量。
四、模型验证与分析
为验证模型的可信度和准确度，采用ROC曲线和混淆矩阵进行分析。结果表明，在面对化工企业财务危机预测时，该模型具有较高的预测准确度和可靠性。
五、结论与建议
本文基于Logistic回归模型，对我国化工上市企业财务危机预警进行了研究，建立了适合我国情况的财务危机预警模型并验证了模型的可靠性和准确度。研究表明财务危机预警模型能够有效预测化工企业财务危机，帮助企业及时发现并采取措施避免财务危机。同时，建议相关化工企业在财务管理上注重减少资产负债率和好转资产负债结构，提高流动比率和速动比率，增加利润率和经营现金流量净额与营业总收入之比，提高应收账款周转率和销售毛利率等，以降低企业财务危机的风险。