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货币政策传导对房地产价格的影响——基于上海数据的实证研究
摘要：
本文以上海市为例，研究了货币政策传导对房地产价格的影响。通过引入向量自回归模型（VAR）及脉冲响应函数，分析了货币政策利率和M2货币供应量对房地产价格的短期和长期影响。研究结果表明，货币政策传导对上海房地产市场有显著影响，并且M2货币供应量对房地产价格的影响更为明显。
关键词：货币政策，传导机制，房地产价格，上海，向量自回归模型
Introduction
货币政策传导已成为经济学研究的热点之一，因为它直接涉及到货币供应量与经济增长之间的关系。而房地产市场作为经济发展的重要组成部分，其价格变动也深受货币政策的影响。本文以上海市为例，研究货币政策对房地产市场的传导效应，旨在深入探究上海市房地产市场的价格变动与货币政策的股权连接，为掌握货币政策传导机制提供一定的参考。
DataandMethodology
本文运用2011年至2019年上海市的季度数据，分别收集了M2货币供应量、利率和房地产价格的数据。通过引入向量自回归模型，计算了短期和长期的脉冲响应函数，以示出货币政策变量对房地产价格的短期和长期影响。
Results
本文得出的结论表明，M2货币供应量对上海市房地产市场的影响最为显著，而利率波动对房地产市场的影响相对较弱。值得注意的是，在短期内，利率的提高和M2货币供应量的增加都会导致房地产价格的下降，但是在长期内，M2货币供应量与房地产价格之间的关系更为紧密。
Conclusion
通过对上海市房地产市场的实证研究，本文得出结论：货币政策传导对上海市房地产市场价格有显著影响，并且M2货币供应量对房地产价格的影响更为明显。本文结论的实证分析不仅有助于深入了解货币政策对房地产市场价格的影响机制，而且对制定货币政策和房地产市场的管理都有着重要的意义。