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我国私募证券投资基金监管制度研究
我国私募证券投资基金监管制度研究
随着我国经济的快速发展，证券市场不断壮大。私募证券投资基金也在此时应运而生。私募基金投资者数量不断增加，投资规模和投资收益也在快速地增长。然而，私募证券投资基金的监管制度薄弱，一些私募基金就成了一些不法分子用来非法集资或者以高风险高收益的方式欺骗投资者。为此，加强私募证券投资基金监管制度迫在眉睫。
一、我国私募证券投资基金的定义、特点及发展现状
私募证券投资基金是相对于公募基金而言，针对高净值、专业投资者，私下进行募集、管理和投资的一种基金形式。我国私募基金管理规模从2012年底的2.87万亿元增长到2019年末的13.95万亿元，年均复合增长率超过22%。从数量上看，我国私募基金从2012年底的1.21万只跃升至2019年底的38.16万只，年均复合增长率超过46%。可见，私募证券投资基金在我国投资市场上具有着相当重要的地位。
二、我国私募证券投资基金监管制度的基本组成
1.审核准入制度。根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金成立前必须经过中国证券投资基金业协会的审核，否则将被视为违法基金。审核准入制度能够保证私募基金管理人的合规性，提高投资者的投资信心。
2.报告披露制度。私募基金管理人必须按照规定，定期向投资者、监管机构和公众披露基金最新的投资情况、财务状况等相关信息，以及基金管理人是否符合相关要求。这一制度能够增强私募基金的透明度，提高市场的公信度。
3.管理制度。我国私募基金管理人必须设置完善的内部控制制度，并依照法律、规章、规范性文件要求履行职责。其内部控制制度要求系统健全、全面有效，能够防范、管理、控制投资风险和运营风险，提高管理人的投资决策水平。
4.投资者保护制度。我国私募证券投资基金监管制度对投资者的利益保护非常重视。私募基金投资者三年以内的持有期分别对于资产净值和基金份额有一定的锁定期限制，为了防止基金投资者在短时间内频繁买卖，同时也保证了私募基金对投资者的长期有效投资策略。
三、我国私募证券投资基金监管制度存在的问题及其改进措施
1.立法缺陷。监管制度的建设需要有明确的法律依据，但当前我国监管制度的法律依据相对薄弱，没有形成一套系统的法规框架。为了解决这个问题，需要完善监管法律文件体系，修订《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关文件，形成稳定、有序、透明的监管机制。
2.信息披露不完善。当前我国私募证券投资基金监管制度披露的信息不够完善，无法满足投资者对资讯的需求。为此需要加强信息披露制度，严格要求私募基金管理人披露基金的投资组合、交易状况、运营状况等信息，提高市场公信力，便于投资者进行投资决策。
3.监管力度不足。当前监管机构在私募证券投资基金管理方面的人力、物力、财力都有限。为此，应逐步加强监管力度，增加监管机构的投入，提高投资风险识别和预防能力。此外，也可以探索建立公共监管机构与企业管控制度相匹配的老师伦理法规，进一步加强行业自律管理，强化企业的自我监管，以降低监管成本。
四、结论
我国私募证券投资基金在经济发展中发挥了重要作用，但监管制度需要进一步完善。目前，在完善法律法规、加强信息披露、增强监管力度以及推动行业自律等方面还需进一步努力。只有建立健全的监管制度，同时推动市场化改革，用市场约束“薄弱环节”，才能够真正保护投资者的合法权益，保证市场稳定健康发展。