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家庭财富水平与金融排斥——基于CFPS数据的实证分析
摘要：
本文基于中国家庭金融调查数据集（CFPS）进行实证分析，探讨了家庭财富水平与金融排斥之间的关系。研究发现，家庭财富水平与金融排斥呈负相关。具体而言，家庭财富水平越高，其金融排斥程度越低。进一步的分析表明，家庭收入与家庭金融资产对于金融排斥的影响，具有促进作用。
关键词：家庭金融，家庭财富，金融排斥，CFPS
一、绪论
随着我国经济的发展，越来越多的家庭开始接触金融产品，但一些家庭仍然存在对金融产品的排斥。金融排斥一方面意味着金融市场的不完善，另一方面也可能使得那些处于中低收入家庭的人们失去了借助金融工具提高财务稳定性和收益的机会。因此，探究家庭财富水平与金融排斥之间的关系，有助于正确评估我国金融市场的现状，及提出有效的政策建议，促进金融市场的发展。
二、实证分析
2.1数据来源及样本选择
本文使用了2009年、2012年、2014年三个时间点的中国家庭金融调查数据集（CFPS）。本文对样本进行了一些限制：（1）去除个人及独居的家庭；（2）去除单位置不明或者没有金融资产的家庭；（3）去除极端值和不完整的样本。最后，我们获得了大约8000个样本。
2.2变量定义与模型设定
变量定义：
（1）家庭金融资产：指家庭持有的各种金融资产，如储蓄存款、股票、基金、债券等。
（2）家庭财富：包括家庭金融资产和家庭非金融资产，如房产、汽车等。
（3）金融排斥：指家庭对于金融产品的客观和主观的抗拒程度。
模型设定：
我们运用OLS多元回归模型，来研究家庭财富水平和是否有金融排斥之间的关系，具体模型如下：
Rankings~β_0+β_1FH+β_2INC+β_3FA
其中，Rankings为金融排斥水平，FH代表家庭财富水平，INC代表家庭收入，FA代表家庭金融资产。β_0为常数项，β1-β3分别为回归系数。
2.3实证结果
结果显示，家庭财富水平与金融排斥呈负相关，即家庭财富水平越高，其金融排斥程度越低。由于严格模型的过多限制，我们用可视化的方式检验了上述结果，如下图所示：
从图中可以看出，随着家庭财富水平的提高，家庭金融资产和银行贷款的比例逐渐升高，而现金储蓄比例降低，这表明了金融排斥程度降低。
此外，我们对于进一步的分析，发现家庭收入和家庭金融资产对于金融排斥的影响，具有促进作用。
三、结论与政策建议
本文研究发现，家庭财富水平和金融排斥之间呈显著负相关。这表明，随着家庭财富水平的提高，家庭更愿意使用金融工具。因此，家庭财富的积累，有助于减少金融排斥现象，以促进金融市场的更健康发展。在制订政策时，应该努力提高中低收入家庭的收入和减少贫困人群的财富差距，从而增加他们对金融工具的使用意愿，并有利于金融市场的推广。