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企业表外融资研究
摘要：
随着中国经济的快速发展，企业的发展也越来越迅速。然而，由于当前金融市场的限制和规范，企业融资渠道相当有限。在这种情况下，企业表外融资日益成为一个重要的选择。本文将围绕企业表外融资这一话题展开探讨，旨在深入了解表外融资的定义、类型、优势和风险，并探究如何在保证企业健康发展的同时，合理利用表外融资。
关键词：表外融资、融资渠道、风险
一、介绍
企业融资一直是企业发展中的重要环节。而在国内金融市场的严格管理和规范下，企业融资的选择相当有限。与此同时，外部经济环境不断变化，企业也需要不断地扩大融资渠道，从而减轻资金压力，保证企业的发展。表外融资因此得以崭露头角，成为一个重要的选择。本文将在此基础上对企业表外融资做出深入探讨，包括表外融资的定义、类型、优势和风险，并探究如何在保证企业健康发展的同时，合理利用表外融资。
二、企业表外融资定义
表外融资指的是企业利用非传统融资渠道，即与银行贷款或债券等传统融资渠道不同的方式来获取资金的行为。在中国，表外融资渠道主要包括：私募股权融资、投资基金融资、资产证券化融资、信托融资、融资租赁、融资担保、票据融资等。
三、企业表外融资类型
1.私募股权融资
私募股权融资是指企业直接向一定数量的特定投资者出售股权。与传统融资相比，私募股权融资的主要优势在于能够直接获取大量的资金。但同时风险较高，因为企业必须向外部投资者分享一部分控制权。此外，私募股权融资需要满足一定的准入条件和法律法规的要求。
2.投资基金融资
投资基金融资是指企业与投资基金合作，企业向投资基金提供股权或债权等财务资产，从中获取投资基金的资金支持。这种融资方式是为企业提供长期资金的有力方式，但风险也较高。
3.资产证券化融资
资产证券化融资是指企业将其持有的资产转化为证券，向金融市场融资的行为。资产证券化通常涉及大规模固定资产，因为资产证券化的收益债券通常承诺将得到这些资产的现金流，这些现金流可以作为债券的本金和利息偿还。
4.信托融资
信托融资是指企业向信托公司或信托业务机构出售或转让自有资产，并以此作为质押物从信托机构中获得融资的方式。信托融资广泛应用于房地产、能源、基础建设等领域，具有一定的优势。
5.融资租赁
融资租赁是一种将资产出租给企业获取租金，并在租期结束时向承租人确认支付租金的一种形式。在中国，融资租赁广泛用于人才、设备和房地产租赁领域。
6.融资担保
融资担保是指企业借贷融资时，担保机构为企业提供按照一定比例对企业贷款进行保障，使得企业能够获得更大规模的贷款需求的行为。在融资担保中，担保机构可以为企业提供不同层次的担保，从而使得企业获得更好的资金支持。
7.票据融资
票据融资是指企业在银行等金融机构发行支票或汇票，从而获取融资。票据融资的优势在于快速、灵活、流动性强，但同时风险也较高。
四、企业表外融资优势
1.大大提高融资的灵活性和可行性
采用表外融资方式，企业可以更灵活地进行融资，不受银行政策和规定的限制。此外，通过利用多种表外融资渠道，企业可以更容易地获取资金，并对融资方式进行更好的规划和控制，保证企业的融资渠道不会被限制。
2.帮助企业提高资金使用效能
表外融资规模较大，可以帮助企业快速获得大量资金，从而提高企业的资金使用效能。
3.丰富了企业融资工具
表外融资提供了多种融资工具，可以满足不同企业融资需求，为企业提供更广泛的选择。
五、企业表外融资风险
1.风险较大
表外融资的融资成本与融资期限比传统融资渠道高，融资风险也较大。因此，企业应该对自己选择的表外融资渠道进行谨慎评估，保证不会出现重大风险。
2.风险监管不完全
尽管当前对于表外融资的监管有所加强，但整体监管还不完全，企业的风险依然存在。
3.市场环境风险较高
表外融资工具对市场环境非常敏感，因此企业应该根据市场环境进行风险评估和预期。
六、合理利用企业表外融资
1.增加融资渠道
表外融资是企业融资渠道的重要组成部分。因此，企业应该根据自身的融资需求和类型合理选择表外融资渠道。
2.把握时机和节奏
企业在选择表外融资渠道时，还应注意市场时机和节奏。当市场出现良好机会时，不能浪费，应该及时借势融资。
3.保证企业安全
企业在使用表外融资工具时，也应该注意保证企业的安全，保证融资渠道能够为企业带来长期利益。
七、结论
本文通过对企业表外融资的介绍和分析，深入探讨了企业表外融资的定义、类型、优势和风险。企业在选择表外融资渠道时，应该保持谨慎，仔细评估风险和选择，并根据自身需要选择合适的表外融资渠道。我们相信，在具体的实践中，企业将会在保证企业健康发展的前提下，充分利用表外融资渠道，更好地促进企业的成长。