企业海外并购财务风险的分析与规避——以海尔公司为例.docx

企业海外并购财务风险的分析与规避——以海尔公司为例
随着全球经济一体化的加深，企业海外并购已成为企业扩张与布局的主要手段之一。但海外并购涉及的财务风险也是不容忽视的，一旦财务风险不能得到有效规避，将可能对企业运营带来重大影响，甚至影响企业的生存与发展。本文以海尔集团的海外并购为例，分析并探讨企业海外并购中存在的财务风险及其规避方法。
一、海尔公司的海外并购情况
海尔集团是中国著名的电器制造企业，自20世纪90年代初开始进行海外布局，并在过去的十年里进行了多次海外并购。截至2020年6月底，海尔集团旗下共有10家境外控股子公司，分别位于美国、德国、意大利、法国、英国、俄罗斯等国家和地区，涉及家电、金融、医疗、智慧家居等多个领域。
比较经典的海尔海外并购案例有2008年收购新西兰Fisher&Paykel（F&P）家电公司、2016年收购意大利日用品公司Casa茶盘等。其中，收购F&P家电公司是海尔集团在海外并购中最具代表性的案例之一。海尔以2.7亿美元收购F&P家电公司80%的股权，其中6个月内支付2.05亿美元，剩余款项分3年分期支付。此次并购让海尔深入了解了北美市场和顶级技术，并提供了机会增加产能和增强产品线。然而，随着时间推移，这家公司出现了连续亏损，成为了海尔海外并购的一大烫手山芋。
二、企业海外并购的财务风险
当企业进行海外并购时，涉及到的财务风险主要包括汇率风险、市场风险、政治风险、税收风险、法律风险、财务困境风险等。其中，汇率风险和市场风险是企业海外并购中最为普遍和常见的风险。
汇率风险：当企业进行海外并购时，由于涉及跨国货币结算，不同国家货币的汇率波动变化将直接影响到企业的收益和成本。企业在选择支付方式时，需要对不同货币之间的兑换率进行科学预测和合理规划，以减少企业的汇率风险。
市场风险：企业进行海外并购时，需要了解目标市场的经济环境、政策法规、竞争环境等多种因素，从而预判目标市场的市场风险。如果目标市场消费者或者政策法规发生变化，可能给企业带来财务损失。
三、规避财务风险的方法
企业进行海外并购时，如何规避财务风险显得尤为重要。以下是几点方法：
1.了解目标国家的政策法规和文化环境，扩大企业跨国经营的市场，降低市场风险。
2.在进行海外并购前，需要进行充分的尽职调查，对收购对象的资产、负债、净利润、市场份额和适应力等因素进行分析，了解潜在的财务风险。
3.在支付款项方式上，应该选择稳定的支付方式将汇率风险降至最低。能够避免外汇风险的方法有很多，企业需要综合考虑多种因素进行选择。
4.在跨国并购过程中，尽量使用保险公司提供的金融保险，对公司的重要资产进行保障。
5.企业应该具备危机意识，及时了解目标公司的财务状况，避免收购对象的财务危机对企业产生影响。
6.企业要遵守目标国家的税收法规，防范税务风险。
四、结论
企业海外并购具有一定的风险，但也带来了机遇和挑战。企业在进行并购前，需要做好充分的尽职调查，并采用科学的方法规避财务风险。此外，企业应该具备良好的财务稳健性，避免财务危机对企业影响。海尔公司在海外并购中取得的成功也充分说明了合理分析整合风险，控制风险的重要性。