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基于案例的中国PPP项目的主要风险因素分析国家自然科学基金项目“中国PPP项目风险公平分担机制研究”(70731160634)本论文得到山东省高等学校优秀青年教师国内访问学者项目经费资助作者简介：亓霞（1976—）女山东莱芜人副教授清华大学访问学者博士通讯地址：亓霞清华大学建设管理系102室100084联系电话：（010）6279683415101125776E-Mail：[e-mail]亓霞12柯永建2王守清2（1.山东建筑大学管理学院山东济南250014；2.清华大学建设管理系北京100084）[摘要]PPP项目的风险管理是非常重要和复杂的从实践中吸取经验和教训是提高风险管理水平的重要途径之一。本文通过对中国PPP项目失败或出现问题案例的汇总分析从中找出导致这些项目失败或出现问题的主要风险因素对其产生原因和内在规律进行深入分析并为规避和管理这些风险提出了相应的措施建议。[关键词]PPP风险因素风险管理案例分析AnalysisofCriticalRiskFactorsCausingtheFailuresofChina’sPPPProjectsQiXia12KeYongjian2WangShouQing2(1.SchoolofManagementShandongJianzhuUniversityJinan250014China;2.DepartmentofConstructionManagementTsinghuaUniversityBeijing100084China)Abstract:RiskmanagementofPPPprojectsisveryimportantwhilecomplex.Learninglessonsfrompracticesisoneoftheusefulmeans.SomeunsuccessfulPPPprojectsinChinawerereviewedinthispaperinordertoidentifythecriticalriskfactors.BasedontheanalysisofthereasonsandrelationsamongtheseriskfactorsadvicesonavoidingandbettermanagingtherisksassociatedwithPPPprojectsinChinawerethenproposed.Keywords:public-privatepartnership(PPP);riskfactors;riskmanagement;casestudy基于案例的中国PPP项目的主要风险因素分析PPP（Public-PrivatePartnership）项目融资方式在中国基础设施建设领域越来越受到青睐通过民营资本的介入不仅解决了基础设施建设的资金短缺问题更可以降低成本和提高项目的效率。早在上世纪八十年代民营资本投资就出现于我国的高速公路、电厂和水厂等项目中当时大多采用BOT模式（Build-Operate-Transfer是PPP的一种具体操作模式）。近年来随着经济的持续发展和北京的申奥成功PPP模式在我国众多基础设施项目和一些奥体场馆项目中又得到进一步的应用。我国很多的PPP项目是成功的解决了我国基础设施落后又缺乏建设资金的问题提高了效率。但是也不可否认由于PPP是一种新生事物我国的政府和民营机构普遍缺乏经验PPP在我国的应用也遇到了诸多实际问题所以也有许多项目遇到了较大问题甚至失败。笔者认为成功的经验固然重要但从失败中得到的教训更能使我们进步。对这些失败项目进行分析总结找出导致项目失败的主要风险因素在今后的项目实践中加以重点关注对我国今后的PPP实践更有指导价值。本文正是基于这一出发点通过对过去中国PPP项目中失败或出现问题（下文简称为失败）的16个典型案例进行重点分析找出导致他们失败的主要风险因素对其产生原因和内在规律进行深入分析并就风险规避和管理提出建议。1案例的选取本文选取了自上世纪八十年代以来在中国实施的PPP项目中16个失败的案例表1为这些案例的基本情况（从参考文献[1]-[15]中整理而来）。这些项目主要涉及高速公路、桥梁、隧道、供水、污水处理和电厂等领域基本涵盖了我国实行PPP模式的主流领域。表1案例情况案例编号项目名称出现的问题1江苏某污水处理厂2002-2003年出现谈判延误、融资失败2长春汇津污水处理2005年政府回购3上海大场水厂2004年政府回购4