a股ipo漫谈ipo财务审核4实在防范财务操纵可编辑范本.doc

A股IPO漫谈:IPO财务审核(４）:“实在”－-防范财务操纵

A股IPＯ漫谈:IPO财务审核(4)：“实在”—-防范财务操纵(作者:沈春晖)一、发行条件关于防范财务操纵的相关规定《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》均要求发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则等的相关规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量．《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十九条规定发行人申报文件中不得有下列情形:（一）故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息；(二)滥用会计政策或者会计估计；（三）操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。这些规定的主旨就是要关注发行人是否存在财务操纵的情形。从第二十九条的规定来看，第(一)、（三)属于财务舞弊行为,第（二）项属于过度的业绩粉饰行为。20１7年6月９日,证监会新闻发言人宣布:下一步，证监会将进一步强化发行监管,严格审核，在严防企业造假的同时,严密关注企业通过短期缩减人员、降低工资、减少费用、放宽信用政策促进销售等方式粉饰业绩的情况，一经发现,将综合运用专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查等方式严肃处理。二、经营业绩“实在”（防范财务操纵)是财务审核“四轮＂中最重要的一轮一般认为,财务舞弊和过度的业绩粉饰,共同构成IPO过程中的财务操纵。IPＯ拟发行人操纵申报报表主要以虚增报告期内的利润为目的。证监会发行部财务审核初审人员所使用的审核方法类似于注册会计师在审计过程中进行的会计报表整体分析性复核，重点考虑会计信息各构成要素之间的关系、会计信息与相关非会计信息之间的关系，主要运用简易比较、比率分析、结构百分比分析、趋势分析等方法发现问题与疑点。基于风险导向审核理念(IPＯ审核的三大理念参见参见《A股IＰＯ漫谈:A股IＰO审核的理念》）,凡是可能构成财务舞弊和业绩粉饰的疑点均会被重点关注．一般认为,财务操纵的主要方法分为会计方法与非会计方法。会计方法主要是指利用会计政策、会计估计变更和会计差错更正,不当地进行收入确认、或成本、费用、损失的处理;非会计方法主要是通过不正当的商业手段虚构或歪曲销售、通过不正当的行为影响成本费用的计量等.从会计方法来看,常见的财务操纵手段包括：1)在收入方面,将不该确认的收入进行确认;提前或推迟确认收入;签订复杂的交易合同把销售收入、维护收入、融资收入等进行捆绑混同。2)在成本、费用方面,随意变动发出存货的计价方法；违背配比原则和权责发生制不及时结转或少结转销售成本；少提或不提折旧;少提或不提资产减值准备；少提或不提安全生产费用等费用科目;通过过激的资本化政策不计或少计当期利息;不当的研发费用资本化；将应确认为当期的费用列入“待摊费用＂、“长期待摊费用”科目等。从非会计方法来看,常见的财务操纵手段包括：通过伪造销售合同、商品出货单、银行账单、税务发票、海关报关单等资料虚构收入;利用关联关系或特殊业务关系，先销后退,对开增值税发票，利用过桥交易一条龙虚构收入;销货退回及折让不入账；利用法律纠纷带来的违约金或定金、赔偿金虚构收入;伪造虚假的加工费、咨询费、技术服务费、品牌使用费等收入；供应商减价、经销商加价提货或囤货、职工降薪、皮包公司报销费用或虚增收入、地方政府减税或增加补贴等.在IＰO财务审核四个轮子(关于“块头”、“增长”、“实在”、“持续”四个轮子的综述参见《A股IＰO漫谈：IＰO财务审核（1）:综述——“四轮驱动"模型》)中，“实在”(即避免财务操纵，包括防范财务舞弊和过度的财务粉饰)是最重要的一轮。存在财务舞弊嫌疑的发行人，本着风险导向审核理念，基本上是会被“一票否决”、无法通过审核的。存在财务舞弊嫌疑的发行人,一般在发行部初审环节就很难通过.即便能够提交发审委审核,发行部的初审报告一般也会将相关事项列为关注问题，提请发审委员注意。其结果通常是不言而喻的。尽管公开的否决理由中很少直接出现因财务“造假”(财务舞弊)被否决的表述，一般会委婉的表达为会计基础的规范性存疑、内控制度的有效性不足等等,但实质问题很可能就是因为对存在财务舞弊的疑虑。是否属于明显的财务粉饰，则更多的受实质性审核理念和多因素综合考量的影响。在“块头"不达标、无法做到“增长”(甚至下滑)的情况下，审核对财务粉饰的容忍度就会小一些,会本着风险导向审核理念从严把关.反之,如果企业基本面良好,“块头”大、增长趋势明显(不仅体现在财务数字上，也体现在申报材料披露的业务实际经营状况中)，审核对是否存在过度的财务粉饰的容忍度就相对大一些。例如，同样是研发费用资本化，如果发行人体量够大，资本化数额占净利润比重很小,审核可能就能够相对尺度较宽;但如果发行人体量很小,资本化数额占净利润比重很大，如果扣除就可能危及发行条件,