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风险投资项目评估体系与决策研究解析.doc

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中南大学 硕士学位论文 风险投资项目评估系统与决策研究 姓名：赵艳 申请学位级别：硕士 专业：技术经济及管理指导教师：曹兴 20081128 纲要 纲要 风险投资是知识经济和高科技成就市场化、家产化的重要支持系统，为了降低投资风险，就一定在投资前正确地估计投资项目的风险与利润。所以，有必需成立一套科学的风险投资项目风险与利润评估系统，运用科学的评估方法，客观地评估项目的风险和利润，为风险投资决策供给理论依照。 论文对国内外风险投资项目评论标准、评论指标和评论方法的研究进行了论述和比较，对风险投资以及风险投资项目评估的有关理论进行了剖析。在此基础上，分别对风险投资项目的风险与利润进行了定量评估剖析。 风险投资项目风险的定量评估。在剖析国内外风险因素指标系统研究现状的基础上，建立了适应于我国国情的风险评估指标系统，从外面环境、公司宏观环境、管理者素质、公司管理、公司营运五个方面成立了包含二十个二级指标和十个三级指标的指标系统，成立了一个鉴于模糊综合评判的风险投资项目风险评估模型。 风险投资项目利润的评估。在总结目前国内外利润评估指标研究的基础上，提出用五个定量指标建立利润指标系统，并运用主成分剖析法进行模型运算，获取综合评估的代数值，从而实现对项目利润的评估。在对风险投资项目的风险和利润进行定量评估的基础上，充分考虑风险投资项目决策者自己对风险和利润的不一样偏好，提出运用ＴＯＰＳＩＳ方法，建立决策模型，并用实质事例进行了剖析，解决了风险投资项目的最后决策问题。要点词风险投资项目，风险评估，模糊综合评估，决策模型 硕士学位论文ＡＢＳＴＲＡＣＴ ＡＢＳＴＲＡＣＴ Ｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌｉｓｉｍｐｏｒｔａｎｔｓｕｐｐｏｒｔｓｙｓｔｅｍｏｆｋｎｏｗｌｅｄｇｅｅｃｏｎｏｍｙ，ｈｉ曲ｔｅｃｈａｃｈｉｅｖｅｍｅｎｔ ａｃｃｕｒａｔｅｌｙ，ａｎｄｍａｎａｇｅ ｎｅｃｅｓｓａｒｙｔｏｅｓｔａｂｌｉｓｈｃｉｔｙｓｉｔｅａｎｄｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ．Ｉｎｏｒｄｅｒｔｏｒｅｄｕｃｅｔｈｅｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｒｉｓｋ，ｗｅｍｕｓｔｅｓｔｉｍａｔｅｔｈｅｒｉｓｋａｎｄｔｈｅｂｅｎｅｆｉｔｂｅｆｏｒｅｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｉｔｅｆｆｅｃｔｉｖｅｌｙａｆｔｅｒｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｉｔｉｓｏｆａｐｐｒａｉｓａｌｓｙｓｔｅｍ，ａｐｐｌｙｓｃｉｅｎｃｅｍｅｔｈｏｄｔｏａｓｅｔｅｖａｌｕａｔｅｔｈｅｒｉｓｋａｎｄｔｈｅｂｅｎｅｆｉｔｏｆｔｈｅｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌｐｒｏｖｉｄｅｔｈｅｂａｓｉｓｆｏｒｔｈｅｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌ Ｔｈｅｐｒｏｊｅｃｔ．ａｎｄｗｈｉｃｈｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎｔｏｍａｋｅｄｅｃｉｓｉｏｎ．ｔｈｅｓｉｓｂｅｇｉｎｓｗｉｔｈｔｈｅｇｅｎｅｒａｌｓｉｔｕａｔｉｏｎｏｆｅｖａｌｕａｔｉｏｎｃｒｉｔｅｒｉａ，ｅｖａｌｕａｔｉｏｎｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ ｈｏｍｅａｎｄｅｖａｌｕａｔｉｏｎｍｅｔｈｏｄｓｏｆＶｅｎｔｕｒｅＣａｐｉｔａｌａｎｄａｂｒｏａｄ．Ｔｈｅｎ，ｔｈｅｐａｐｅｒａｎａｌｙｓｉｓｔｈｅ ｐｒｏｊｅｃｔ．ＯｎＶｅｎｔｕｒｅｐｒｏｊｅｃｔａｔＣａｐｉｔａｌａｎｄｔｈｅｔｈｅｏｒｙｒｅｌａｔｅｄｔｏｔｈｅＶｅｎｔｕｒｅＣａｐｉｔａｌｔｈｉｓｂａｓｉｓ，ｔｈｅｐａｐｅｒｏｆｆｅｒｓ ｔｈｅｎｅｗｗａｙｔｏｅｖａｌｕａｔｅｔｈｅｒｉｓｋａｎｄｐｒｏｆｉｔ． ａｓｓｅｓｓｍｅｎｔｆｏｒＶｅｎｔｕｒｅＣａｐｉｔａｌ．ＯｎＩｔｂｅｇｉｎｓｗｉｔｈｔｈｅｒｉｓｋｑｕａｎｔｉｔａｔｉｖｅ ｔｈｅｂａｓｉｓｏｆａｎａｌｙｚｉｎｇｔｈｅｉｎｄｅｘｓｙｓｔｅｍｏｆｒｉｓｋｆａｃｔｏｒｓａｔｈｏｍｅａｎｄａｂｒｏａｄ， ｅｘｔｅｍａｌｔｈｅｐａｐｅｒｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｓｔｈｅｉｎｄｅｘｓ ｙｓｔｅｍｏｆｒｉｓｋａｓｓｅｓｓｍｅｎｔａｐｐｌｉｅｄｔｏＣｈｉｎａ’Ｓｎａｔｉｏｎａｌｃｏｎｄｉｔｉｏｎｓ，ｔｈａｔｉｓ，ｅｓｔａｂｌｉｓｈｉｎｇｔｈｅｉｎｄｅｘｓｙｓｔｅｍｆｏｒｍｔｈｅ ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｔｈｅｃｏｍｐａｎｙｍａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｉｃｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔ，ｃｏｒｐｏｒａｔｅｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ，ｃｏｍｐａｎｙｏｐｅｒａｔｉｏｎｉｎｆｉｖｅａｒｅａｓ，ｉｎｃｌｕｄｉｎｇ２ ０ｓｅｃｏｎｄａｒｙｉｎｄｉｃａｔｏｒｓａｎｄ１０ｔｈｒｅｅ—ｔｉｅｒｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ．Ｔｈｅｎｉｔｂｕｉｌｄｓａｖｅｎｔｕｒｅｃａｐｉｔａｌｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ ｍｅｔｈｏｄｐｒｏｊｅｃｔｒｉｓｋａｓｓｅｓｓｍｅｎｔｍｏｄｅｌｏｎＦｕｚｚｙＭａｔｈｅｍａｔｉｃｓｉｎｔｅｇｒａｔｅｄａｎｄｓｏｌｖｅｓｔｈｅｐｒｏｂｌｅｍｏｆｐｒｏｊｅｃｔｒｉｓｋａｓｓｅｓｓｍｅｎ