2作业二外汇与汇率计算.doc

第二章计算题

1、设

1）要求套算日元对人民币的汇率。

2）我国某公司出口创汇1000万日元，依据上述汇率，该公司经过银行结汇可获取多少人民币资本？

:

标价方法同样,斜线左右的相应数字交织相除,两种钱币都是标价钱币,日元为基本钱币,用基本钱币作除数.,小的数字即为基本钱币的买入汇率,大的为基本钱币卖出汇率.

8.2910÷

110.65=

0.0749

8.2980÷

110.35=

0.0752

日元对人民币的汇率为:

1000×

0.0749=

74.9万元

该公司经过银行结汇可获取

74.9万元人民币

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2、假如美国市场上年利率为6%，中国市场的年利率为10%，我外国汇市场即期汇率为USD1＝RM

B6.70，求3个月的远期汇率。

答：

由利率平价理论知：

(f-e)/e=i-i

，

远期汇率差价为：

f-e=（10%－6%）＝

0.067

个月远期汇率为：

USD1＝RMB（

6.70+

0.067）＝RM

B6.7673、设纽约市场年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率

为：

GBP1＝US

D1.6025～

1.6035，3个月汇水为30－50点，求：

1）3个月的远期汇率，并说明汇水状况。

2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有益，说明投资过程及盈利状况。

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3）若投资者采纳掉期交易来闪避外汇风险，应如何操作？其掉期价钱应当是多少？

答：

（1）3个月远期汇率为：

GBP1＝USD（

1.6025+

0.0030）～（

1.6035+

0.0050）＝US

D1.6055～

1.6085

（2）10万英镑投资xx，本利和：

1000*（）＝101500英镑

投资xx，本利和：

[1000*

1.6025*（）]/

1.6085＝

101619.5英镑

投资纽约市场有益，多赚：

101619.5－101500＝

119.5英镑

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3）详细掉期操作为：以GBP1＝US

D1.6025的汇价卖即期英镑10万（即买即期美元），同时以GBP1＝US

D1.6085的汇价买3个月远期英镑10万（即卖远期美元）。

4、设在某年某月某时某秒，某外汇交易员获取以下外汇行情：

xx：

USD1＝HK

D7.8123～

7.8514

xx：

GBP1＝US

D1.3320～

1.3387

xx：

GBP1＝HK

D10.6146～

10.7211

请问：

若该外汇交易员进行三点套汇，该如何操作？若卖出HK$1000万，将获多少收益？

答：

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将三市场变换为两市场报价进行比较：

纽约市场：

GBP1＝US

D1.3320～

1.3387

另两市场：

GBP1＝～＝US

D1.3519～

1.3723

套汇有益可图：

纽约市场上美元值钱，而其他市场上英镑值钱。详细能够在其他市场和上买入美元再到纽约市场上抛出；或许在纽约市场上买入英镑，再到其他两个市场上抛出英镑。

若卖出港元1000万，换回1000/

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内容总结

（1）第二章计算题

1、设

1）要求套算日元对人民币的汇率
（2）2）我国某公司出口创汇1000万日元，依据上述汇率，该公司经过银行结汇可获取多少人民币资本