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人民币汇率变动对出口价格的传递效应——基于SITC分类的实证研究
摘要：
本文以SITC分类为基础，实证研究人民币汇率变动对出口价格的传递效应。采用VAR模型对2005年至2020年的数据进行分析。研究结果表明，人民币汇率变动对出口价格的传递效应存在。具体地说，人民币贬值对出口价格产生了正向影响，而人民币升值则对出口价格产生了负向影响。此外，出口商品的SITC分类也对汇率变动的传递效应产生了影响，能源和初级产品的出口价格更容易受到汇率变动的影响。
关键词：人民币汇率、出口价格、传递效应
正文：
一、简介
随着中国经济的全球化和市场化，在国际贸易中，人民币汇率的变化对中国的出口价格产生了重要的影响。因此，研究人民币汇率变动对出口价格的传递效应具有重要的理论和实际意义。
现有研究表明，人民币汇率变动对出口价格的传递效应存在争议。有研究认为，汇率变动对出口价格的传递效应存在，而其它研究则认为其传递效应微弱或不存在。在这种情况下，有必要进行进一步研究，以揭示人民币汇率变动对出口价格的真实传递效应。
本文以SITC分类为基础，采用VAR模型研究2005年至2020年中国出口价格与人民币汇率之间的传递效应。
二、文献综述
早期文献主要关注汇率变动对出口总量和出口价值的影响。对于出口总量，Calvo和Rodriguez(1977)发现汇率变动对出口总量的影响较小，而对出口价值而言则存在积极的影响。在单一商品层面上，Cashin和McDermott(2002)发现，汇率变动对出口价格的影响微弱，且可能取决于商品的种类和市场环境。
近年来，有学者开始将研究重点放在不同出口商品之间汇率变动的传递效应上。Kim和Shin(2014)研究发现，在韩国和泰国出口的高科技产品中，汇率变动对出口价格传递效应表现出正向影响。而Ponomareva等人(2019)的研究发现，对于俄罗斯出口的大多数商品，在汇率变动后，出口价格的传递效应不显著。
三、数据和模型
本文使用2005年至2020年出口价格指数和人民币汇率的月度数据，其中出口价格指数以1995年为基期，数据来源于联合国贸易和发展组织。我们通过SITC分类将商品分为4大类，分别是初级产品、加工品、半成品和能源。
采用VAR模型进行分析。VAR模型可以在捕捉自身内部联动性和外部影响间的关系上提供灵活的框架。我们先进行ADF检验，发现所有变量都是非平稳的。然后将原始数据差分一次，然后进行再次ADF检验。结果表明，所有变量都是平稳的。
四、研究结果
我们发现，人民币汇率变动对出口价格的传递效应存在。具体来说，人民币贬值的效应是正向的，这表明汇率变动使出口价格上涨。而当人民币升值时，汇率变动对出口价格的影响则是负向的，即汇率变动导致出口价格下降。这与Ponomareva等人的研究结果相似，他们的研究表明汇率变动对出口价格的影响微弱。
此外，我们还发现，出口商品的SITC分类对汇率变动的传递效应产生了影响。具体地说，能源和初级产品的出口价格更容易受到汇率变动的影响。这可能是因为这些商品更易受市场需求和供应变化的影响。
五、结论
本文以SITC分类为基础，实证研究了人民币汇率变动对出口价格的传递效应。结果表明，人民币汇率变动对出口价格的传递效应存在，不同的SITC分类也对汇率变动的传递效应产生了影响。这些结果对于理解汇率变动对中国国际贸易和出口价值的影响具有重要的启示。