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中国期货市场配对交易策略实证研究
中国期货市场配对交易策略实证研究
摘要：
本论文基于中国期货市场的数据，针对配对交易策略进行了实证研究。通过对配对交易策略的相关理论和经验做出综述，进一步分析了中国期货市场的特点和现状。同时，通过构建模型和运用统计方法对历史数据进行分析，研究配对交易策略的有效性和风险控制能力。研究结果表明，在中国期货市场，配对交易策略具有一定的适用性，并能够带来稳定的收益。
关键词：配对交易、期货市场、实证研究、模型构建、风险控制
引言：
随着金融市场的发展和全球化进程的加速，期货市场作为金融衍生品市场的重要组成部分，起到了价格发现、套期保值、投机等功能。然而，由于期货市场的高风险和波动性，投资者需要寻找一种有效的交易策略来降低风险并获得稳定的收益。配对交易策略便是一种被广泛运用的交易策略，它通过对两个或多个相关性强的金融资产进行配对交易，利用其价格差异来获利。在国际上，配对交易策略被广泛应用于股票、期货等金融市场，并取得了良好的效果。
中国期货市场是一个相对新兴但快速发展的金融市场。自2004年以来，中国期货市场规模不断扩大，并逐渐成为世界上最大的期货市场之一。在中国期货市场，配对交易策略有望成为一种有效的交易策略，为投资者带来稳定的收益。
方法：
1.综述配对交易策略理论和经验；
2.分析中国期货市场的特点和现状；
3.构建模型，运用统计方法对历史数据进行分析；
4.研究配对交易策略的有效性和风险控制能力。
数据和模型：
选择中国期货市场的历史数据，包括标的资产价格、交易量等，用来构建配对交易模型。在选择配对资产时，根据相关性和稳定性进行筛选。
配对交易模型的基本原理是，选择两个相关性较高的资产，通过协整分析等统计方法验证其配对关系。然后，利用配对关系的统计套利机会进行配对交易，即在两个相关性资产的价差达到一定阈值时建立多空仓位，从而获得收益。
结果与讨论：
通过对中国期货市场的实证研究发现，配对交易策略在中国期货市场是一种有效的交易策略。在样本期内，配对交易策略能够持续地获得正收益，并且具有一定的稳定性。同时，通过风险控制方法，可以有效降低配对交易策略的风险，并提高收益风险比。
然而，需要注意的是，配对交易策略的有效性和稳定性受到市场环境的影响。在不同的市场阶段和行情中，配对交易策略的表现可能存在差异。因此，投资者需要密切关注市场动态，并灵活调整配对交易策略以应对变化。
结论：
通过对中国期货市场的实证研究，本论文证明了配对交易策略在中国期货市场的有效性和稳定性。然而，需要投资者根据不同的市场环境和行情，灵活调整策略以获得最佳效果。未来的研究可以进一步探讨配对交易策略在不同资产类别和市场环境下的表现，并加入更多的因素进行研究，以提高策略的可靠性和适用性。
参考文献：
1.王景莲.期货市场配对交易策略研究[D].华东师范大学,2015.
2.王道颖,张琨锋,王雷.基于协整关系的商品期货配对交易策略实证[J].现代金融,2017(08):68-72.
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