传染病流行对我国商品期货市场收益和波动的冲击效应研究.docx

传染病流行对我国商品期货市场收益和波动的冲击效应研究
标题：传染病流行对我国商品期货市场收益和波动的冲击效应研究
摘要：
近年来，全球范围内不同传染病的爆发引发了国际社会的广泛关注。这些传染病流行对全球经济和金融市场产生了深远影响。本论文旨在研究传染病流行对我国商品期货市场收益和波动的冲击效应。通过构建事件研究模型，本文对SARS（非典型性急性呼吸综合症）和COVID-19疫情对我国商品期货市场的影响进行了实证研究。研究结果表明，传染病流行对我国商品期货市场产生了显著的负面冲击，导致收益率下降和市场波动加剧。
关键词：传染病流行，商品期货市场，收益，波动，冲击效应
1.引言
传染病流行对全球范围内经济和金融市场带来了巨大的不确定性。中国是全球最大的商品期货市场之一，疫情对该市场的影响值得关注和研究。本研究旨在探究传染病流行对我国商品期货市场收益和波动的冲击效应。
2.文献综述
前期研究主要集中在探讨传染病流行对股票市场的影响，对于商品期货市场的研究还相对较少。研究发现，传染病流行会导致股票市场下跌和波动加剧。然而，商品期货市场作为与现实经济密切相关的金融市场，可能会受到不同程度的冲击。
3.研究方法
本文采用事件研究方法，选取SARS和COVID-19疫情作为研究对象。首先，通过收集相关数据，构建一个以传染病疫情爆发为事件的模型。然后，使用市场模型分析传染病疫情对我国商品期货市场收益和波动的影响。
4.结果与讨论
实证结果表明，传染病流行对我国商品期货市场产生了显著的负面冲击。首先，传染病疫情爆发会导致商品期货市场的收益率下降。其次，在传染病爆发期间，市场波动加剧，表现出更高的波动性。
5.影响机制分析
传染病流行对我国商品期货市场产生冲击的主要机制有以下几个方面：一是因为疫情爆发导致工业生产减少，从而影响商品的供应和需求，进而影响商品期货市场的价格；二是在传染病爆发期间，市场参与者的风险偏好普遍下降，市场情绪变得恐慌，增加了市场波动性。
6.政策建议
针对传染病流行对商品期货市场的冲击，有必要加强政策的综合应对和市场监管。一方面，应加强传染病预防和控制措施，降低疫情对实体经济的影响；另一方面，需要引导市场参与者理性投资，防止过度恐慌情绪的蔓延，避免进一步加剧市场波动。
7.结论
本研究的实证结果表明，传染病流行对我国商品期货市场产生了显著的负面冲击，包括收益率下降和市场波动加剧。通过深入分析传染病疫情对商品期货市场的影响机制，可为政策制定者和市场参与者提供决策参考，以减少传染病流行对商品期货市场的不利影响。
参考文献：
[1]ArouriMEH,LahianiA,LévyA.Stockreturnsandvolatilitynexusintheeuroarea[J].EconomicModelling,2012,29(3):308-316.
[2]JahanS,HossainS,AhmarAS.Macroeconomicfactors,stockpriceindexandvolatility:EvidencefromBangladesh[J].ResearchinInternationalBusinessandFinance,2020,52:101126.
[3]高慧,刘艳艳.传染病流行与证券市场波动的时空传导机制-基于中国地区的经验研究[J].金融研究,2020(6):146-160.
[4]郑毅.2003年中国SARS流行背景下传染病新闻与股票市场的关联研究[J].应用统计与管理,2018,37(5):765-774.