期货基础与交易技巧ppt课件.ppt

期货基础与交易技巧目录一、期货基础知识(一)期货市场的相关制度1）保证金交易2）双向交易机制在下跌趋势中，先卖后买。（做空）

－－期货市场最伟大的发明

83）T+0交易制度4）每日结算制度6）涨跌停板制度7）熔断机制（二）期货相关术语双边开仓：如果交易双方一个是多方，一个是空方，多头和空头同时开仓,则称为双边开仓。在同一时间同时开仓就成为双边开仓，与换手是相对的。比如：在A点买卖双方同时开仓就称为双边开仓，在B点买卖双方都平仓为双边平仓。
双边平仓：买卖双方同时平仓换手：换手分为空头换手和多头换手，大致意思就是说，．换手就是同一方向的单子发生转移，从一个人的手里转到其他人的手里。
多头换手（多换）：比如我原来手里的买单要平掉，我肯定是卖出，这时肯定有另外一个人买进了，如果他是开仓的，这种时候市场的持仓没有发生任何变化，只是买单从我手里换到了他手里，这称为多换手．比如：在A点多头1开仓，在B点1感觉获利差不多了，平仓出来，2感觉后市还要会涨，就多头开仓，相当于结果1的多头单子。
空头换手（空换）：空单获利离场后，别人继续跟空。就叫空换。和多头换手正好相反。逼仓：是指交易一方利用资金优势或仓单优势,主导市场行情向单边运动,导致另一方不断亏损,最终不得不斩仓的交易行为.一般分为多逼空和空逼多两种形式.逼仓是一种市场操纵行为，它主要通过操纵两个市场即现货市场和期货市场逼对手就范，达到获取暴利的目的。

空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力不能接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。（三）期货结算单的算法3、当日平仓盈亏=（卖出平仓-买入开仓）*5*10
=（46000-45000）*10*5
=50，000
4、持仓保证金占用=合约价值的12%
=46100*20*5*12%
=553，200
5、当日手续费=成交金额的5%%
=（45000*10+46000*20）5*5%%
=3，4256、可用资金=初始资金+当日平仓盈亏+浮动盈亏-当日手续费-保证金占用
=500000+50000-10000-3425-553200
=-16，625
7、客户权益=初始资金+平仓盈亏+浮动盈亏-当日手续费
=500000+50000-10000-3425
=53，6575
8、风险度=持仓保证金/客户权益
=553200/536575=103%
9、追加保证金=持仓保证金-客户权益
=553200-536575
=16，625
二、期货趋势分析（一）基本面分析1、期货交易的核心是价格

2、供求关系是价格变动的基础，趋势分析坚持以供求关系的变化为核心，所有的因素都要归结到供需平衡上来。突发事件为人类不可抗住的力量，但是对期货价格的影响却不容易小看。突发事件对做长线的交易者带来很大的风险隐患。
宏观经济形势对期货价格的影响
（二）技术面分析MACD指标(指数平滑移动品均线)
原理：利用均线线之间的相互穿越，寻找买卖点。
适合范围：波动区间浮动比较大的行情（单边上涨行情）豆粕0909KD指标（随机指标）
原理：1、70线以上为超买区，30以下为超卖区。
2、80以上为卖出信号，20以下为买入信号。
局限：只能捕捉一定幅度的行情。LME铜三、利用技术分析选择时机（一）如何寻找交易机会（二）市场有哪些关键点位（三）关于突破信号的策略美黄豆072、趋势线的突破3、小型图形结构的突破点（四）均线的穿越（五）跳空高低开的利用四、风险管理与控制采取金字塔法增加头寸坚持的原则。

1、后来的每一层必须小于前一层
2、只能在盈利的头寸上加码
3、不能在亏损的头寸上再增加头寸