股权结构与经营绩效关系的研究——基于中国上市银行的实证.docx

股权结构与经营绩效关系的研究——基于中国上市银行的实证
摘要：
本文基于中国上市银行的实证，探究股权结构与经营绩效之间的关系。首先，通过对上市银行股权结构的分析，得出了控股股东对银行经营绩效水平影响最大的结论；其次，通过实证模型得出控股股东股权比例与银行经营绩效呈现负相关的关系；再次，通过对不同控股股东类型和股东人数的分析，确定了对银行经营绩效的影响因素。本文的研究对于掌握银行监管政策和管理实践具有一定的参考价值。
关键词：股权结构；经营绩效；控股股东；上市银行
正文：
一、前言
股权结构是影响企业经济效益和经营决策的核心机制。在上市银行行业，控股股东作为公司的最高支配者，对银行的经营和管理具有决定性的作用。同时，股东结构的优化是上市银行发展的必要条件。因此，本文通过分析中国上市银行的数据，从股权结构与经营绩效的关系入手，深入探究控股股东对银行经营绩效水平的影响规律，为银行制定科学、合理的经营管理策略提供实证分析的经验和理论参考。
二、上市银行股权结构分析
1、控股股东类型
目前，中国上市银行的股权结构可分为国有股和民营股两种类型。其中，大型国有银行的国有股比例普遍较高，这是因为国有银行资产规模较大，但绩效增长相对稳定，因此对控股股东要求更严格。民营银行的股权结构相对灵活，同时经营实践和理念也比国有银行更为市场化，因此股权分布更加个性化。
2、股权比例分布
股权比例是衡量股东权益的指标，也是股权结构分析重要的指标之一。通过观察中国上市银行的股权比例分布可以发现，不同银行的股权分配存在较大差别。以农业银行为例，国有股权比例超过60%；而经过股权重组后的招商银行，国有股的比例仅为6%；蚂蚁金服旗下的网商银行采用的则是相对年轻的股权结构，股东分散，没有主要股东控制，原股东仅有不到20%的股权。
3、股东人数
股东人数代表着股权分散程度，股东人数少的银行股权比例集中，可以发现，中国上市银行中股东人数最少的为招商银行，仅有31名股东；股权比例最为集中的银行为建设银行，控股股东股权比例超过57%；人民银行监管13家大型商业银行，其中股东人数较多的为深圳发展银行和华夏银行，股东人数分别为184名和171名。
三、股权结构与经营绩效的实证研究
1、控股股东与上市银行经营绩效的关系
控股股东是上市银行中能够影响银行经营绩效的群体之一，其股权比例大小，对银行经营绩效有直接的影响。通过实证研究发现，控股股东股权比例与银行经营绩效呈现负相关的关系，也就是说，股权比例越高，银行的经营绩效越低。这是由于，当控股股东股权比例过高时，控制权和经营权单一，容易出现治理不善等问题，进而影响银行的经营效益。
2、不同股东类型对上市银行经营绩效的影响
不同股东类型的控股股东具有不同的经营理念和风险承受能力，对银行经营绩效的影响也各不相同。对本文的实证样本研究后发现，国有股东的股权比例与银行经营绩效的关系相对较弱。这是由于国有股东的风险承受能力相对较差，投资决策缺乏市场竞争的考量。相对而言，民营股东对银行经营绩效的影响较大。民营股东高度关注银行的经营目标和业务管理，对银行的运营和创新具有积极推动作用。
3、股东人数对上市银行经营绩效的影响
股东人数的增加会导致股权结构的分散化。通过对实证数据的分析可以发现，当股东人数过多时，股权分散带来的管理困境会对银行的经营绩效造成一定影响。但是，在股东人数合理的情况下，股权分散反而可以使得银行的管理更加规范化、科学化。因此，合理控制股东人数，并采用有效的股东领导制度，可以在一定程度上提升银行的经营绩效水平。
四、结论
通过对上市银行股权结构和经营绩效的实证研究可以得出以下结论：
1、中国上市银行中，控股股东对银行经营绩效水平影响最大。
2、控股股东股权比例与银行经营绩效呈现负相关的关系。
3、不同控股股东类型对银行经营绩效的影响不同，民营股东对经营绩效的影响更加显著。
4、股东人数的增加会导致股权结构的分散化，但在股东人数合理的情况下，股权分散反而有助于提升银行的管理水平。
参考文献：
[1]宋江华,付娟,李晓伟.控股股东对上市公司经营绩效的影响研究——以中国创业板为例[J].知识产权,2019,(02):108-109.
[2]黄冰,陈春明.股权结构、企业文化与企业绩效[J].商业研究,2015,(13):78-79.
[3]金莉莉,黄陆峰,赵丹.中国上市公司股权结构对企业绩效的影响[J].经济科学,2018,(02):23-24.
[4]牛冬萌,唐长滨.上市公司股权结构对企业绩效影响的实证研究[J].保险研究,2018,(01):74-75.
[5]王瑞.股权结构对公司绩效的影响——以中国上市公司为例[J].测绘科学技术学报,2018,(02):195-196.