我国证券私募发行制度的法律研究.docx

我国证券私募发行制度的法律研究
论文题目：我国证券私募发行制度的法律研究
一、引言
证券私募是指对特定投资者进行非公开发行或者向特定投资者发行的证券，常见于各类私募基金的募集中，是证券市场中的一种投资方式。随着我国证券市场的不断发展，私募基金数量和规模不断上涨，证券私募的地位越来越重要。为加强对证券私募的管理，我国出台了一系列政策法规，旨在建立健全的证券私募发行制度，保护投资者利益，促进市场发展。本文就我国证券私募发行制度的法律研究进行探讨。
二、我国证券私募发行制度的现状
1.法律法规
我国证券私募发行制度主要依据《证券法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等法规实施。其中，私募基金管理人需提前60天向中国证监会备案，备案后方可正式进行发行。同时，私募基金管理人要确保向私募投资者发行的产品符合法律法规和规范要求，并在募集前向投资者明确相关风险提示。
2.市场情况
截至2019年底，我国私募基金管理人数量已达到87家，私募基金规模已经超过15万亿元人民币。私募基金从发行的角度可以分为公募基金和私募基金，与股票、债券等传统的证券市场不同，私募基金具有更高的灵活性和更强的适应性，可以通过对投资组合的调整来适应不同的市场状况和投资方向，私募基金也成为了越来越多投资者的选择。
三、我国证券私募发行制度存在的问题
1.市场规范化亟待提高
尽管我国证券私募发行制度已经初步建立，但市场规范化还有很多需要提高的地方。例如，证券私募产品的出现，存在信息不对称的问题，而私募投资者通常是机构投资者和富裕人士，相对于普通投资者，他们更加具有投资经验和高额的风险承受能力。信息不对称很容易导致投资者的利益受损，因此，建立更加完善的市场规范化制度迫在眉睫。
2.监管管理制度有待加强
当前我国证券私募市场的监管管理制度还不够完善，很多私募基金存在着资金占用、非法集资等问题，给投资者带来极大的风险。尽管我国证券监管部门会定期进行监管检查，但在民间投资市场中，一些不法分子还是信口开河，不负任何后果地进行非法集资行为。监管管理制度方面必须加强，防止一些违纪行为给市场带来伤害。
四、发展证券私募需加强的方面
1.发行制度
发行制度是证券私募市场的核心和基础，是市场规范化发展的重要方面。现在，我国的私募市场和公募市场相较于，还未建立起健全的发行制度，导致市场信息不对称，私募基金审核标准不严，导致一些不合规的私募基金得以存活。加强私募基金发行制度的构建，一定程度的可以提高投资者风险意识，形成健康的市场环境。
2.监管管理
监管管理是证券私募市场的支柱，是市场治理的保障。加强监管管理和应对经济体制改革的高峰，有利于建立健全的证券私募市场，由此形成健康可持续的市场环境。同时，发行制度与监管管理制度应该相互配合，防范投资者风险意识，促进产品的稳健和投资者权益的最大化。
五、结论
证券私募发行制度是证券市场中的重要环节，决定了市场的发展和投资者利益的保护。加强证券私募发行制度建设，必须推进市场规范化、完善发行制度和监管管理制度，形成有利于投资者权益保护和市场健康发展的环境。