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基于LA-VaR的存货质押融资质押率决策研究
基于LA-VaR的存货质押融资质押率决策研究
摘要：
存货质押融资是企业通过将存货作为抵押物，向金融机构借款的一种融资方式。存货质押融资的核心问题是确定合理的质押率，即存货价值与贷款金额之间的比例关系。为了探讨存货质押融资质押率的决策问题，本文引入LA-VaR(LeastAbsoluteValueatRisk)模型，该模型能够有效地测度贷款风险并提供风险管理决策依据。通过实证研究表明，基于LA-VaR的存货质押融资质押率决策可以帮助企业准确评估存货质押融资的风险并采取有效措施进行风险管理，提高融资的效率和可持续性。
关键词：存货质押融资；质押率；LA-VaR；风险管理
1.引言
存货质押融资是企业获取资金的一种常见方式，通过将存货作为抵押物，企业可以从金融机构获得所需的融资。然而，存货质押融资的核心问题是确定合理的质押率，这直接关系到企业能够获得的融资金额和融资成本。因此，如何科学合理地确定存货质押融资的质押率是企业和金融机构都面临的重要决策问题。
2.存货质押融资质押率决策的问题分析
存货质押融资质押率决策是一个复杂的问题，需要考虑多个因素，如存货品质、市场需求、行业风险等。传统的质押率决策方法主要基于经验和主观判断，容易受到个人喜好和信息不对称的影响，难以准确评估风险。因此，需要引入科学的方法来进行质押率决策。
3.LA-VaR模型介绍
LA-VaR（LeastAbsoluteValueatRisk）模型是一种基于风险控制的风险度量方法，相比于传统的VaR（ValueatRisk）模型，LA-VaR模型更加稳健，能够避免极端情况下贷款风险的低估。LA-VaR模型将风险度量问题转化为一个最优化问题，通过最小化风险损失函数来确定最佳质押率。
4.基于LA-VaR的存货质押融资质押率决策方法
基于LA-VaR的存货质押融资质押率决策方法主要包括以下几个步骤：
（1）数据收集和预处理：收集存货相关的数据，如存货市场价值、销售数据、行业数据等，并进行必要的预处理，如数据清洗和异常值处理。
（2）风险度量：利用LA-VaR模型计算不同质押率下的风险度量，并绘制风险曲线。
（3）质押率确定：根据风险曲线和企业的风险承受能力，确定合适的质押率。
（4）风险管理措施：根据质押率确定的结果，采取相应的风险管理措施，如调整存货结构、加强市场预测能力等。
5.实证研究
选取某企业为案例，利用LA-VaR模型对其存货质押融资的质押率进行决策。通过计算不同质押率下的风险度量，得到质押率与风险的关系曲线，并根据企业的风险承受能力确定最佳质押率。最后，提出相应的风险管理建议，如优化存货结构、加强市场调研等。
6.结论
本文基于LA-VaR模型对存货质押融资质押率决策进行研究，实证研究表明，基于LA-VaR的质押率决策方法可以准确评估存货质押融资的风险，并提供有效的风险管理决策依据。在实际应用中，企业可以根据具体情况，灵活调整质押率，以实现融资的效率和可持续性。
参考文献：
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[2]王晓岚,马娟娟.存货质押融资的风险评估及质押率决策研究[J].金融经济学研究,2017(2):35-39.
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