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从营运资金变动表到现金流量表

财务状况变动表一般有两种形式，一是以营运资金（workingcapital，又称流动

资金）为基础，反映营运资金的来源和运用情况的营运资金变动表，一是以现

金及现金等价物（又称约当现金）为基础，反映企业的经营、融资和投资活动对

现金影响的现金流量表。本文拟介绍以美国、加拿大为代表的西方财务状况变动

表的演化过程以及演变的动因，并对这些因素在我国国情中的状况进行分析，从

而说明以现金流量表代替营运资金变动表的必要性。

 一、西方财务状况变动表的演化过程

 在西方，财务状况变动表经历了一个演变的过程。在企业制定此表之初，也以

营运资金的变动表为主。根据1974年颁布的加拿大注册会计师手册，财务状况

变动表是反映企业在一定时期内资金的来源与运用，以及由此而引起的财务状况

变化的报表。资金的定义以营运资金为主。在此形式下制定的财务状况变动表，

类似于资产负债表各项的增减单列，用途颇为有限，越来越多的人认为不能有效

地提供有价值的信息。因此，加拿大在1985年，美国在1987年，都放弃了以营

运资金为基础的财务状况变动表，转而采用现金流量表。1985年修改的加拿大

注册会计师手册将财务状况变动表重新定义为提供有关企业经营、融资和投资活

动的及其对现金影响的信息的报表。现在，现金流量表与资产负债表和损益表一
起，已成为有限公司必须向外界提供的报表之一；并且因其以现金为基础，被投

资者和债权人视为最有用最可信赖的一份报表。这项变化的主要原因是：

 1.会计数据中的人为因素。因为权责发生制的使用，会计数据中含有众多的人

为因素，致使会计收入与现金收入严重偏离。投资者和债权人对此感到担心和不

满。他们认为会计中使用了过多的人为的随意判断，如固定资产折旧率、无形资

产的摊销年限，赊销带来的有收入无现金等，帐面收入已不能反映企业创造“真

正”的收入——现金收入的能力。

 2.通货膨涨的帐面影响。八十年代初北美通货膨涨率较高，帐面数值因高通货

膨涨的影响而与真实价值相差愈远，认为越来越不能满足投资决策的需要。

 3.营运资金不能有效反映企业的短期偿债和变现能力。许多人认为营运资金并

不能象现金那样反映企业的短期清偿能力。因为存货和应收帐款往往不能轻易地

变现，即便变现也要打相当的折扣。因此，人们认为现金流量表更能体现企业生

成现金收入的能力，能提供投资者和债权人最关心的信息；它不受会计方法的影

响，是对以权责发生制为基础的资产负债表、损益表的有效补充。

 会计信息和财务报表均是为了满足使用者的需要，而不断调整变化的。财务状

况变动表从营运资金变动表向现金流量表的转化，反映了这一趋势。现金流量表

因为对预测企业创造未来现金收入的能力最为有用，美国、英国、加拿大以及国

际会计准则委员会所颁布的公认会计准则都将其视为对决策最有用的财务报表。
 二、从我国国情看营运资金变动表的局限性

 我国的《企业会计准则》规定，企业要编制营运资金变动表或现金流量表。但

我国目前财务状况变动表主要还是指前者。对照我国国情，逐项分析促使西方财

务状况变动表变化的因素，可以发现这些因素不仅存在，且更加明显。

 1.会计数据与现金流量的分离。会计数据与现金流量的分离在我国更加严重，

主要有如下几个原因：（1）权责发生制在营业收入确认方面的运用值得斟酌。

会计改革后，我国依国际惯例，使用权责发生制，将应收帐款包括在收入之中。

但确定应收帐款为收入，应以一个社会商业信用制度的成熟为前提。在赊销并不

意味着现金收入在不久的未来能获得的情况下，确认应收帐款为收入，有违于会

计的稳健原则。当前，企业之间的三角债、多角债极为严重，据统计1993年7

月底，全国预算内企业应收帐款比上年同期新增248亿元（《经济与信息》

1993年12月）。另外，应收帐款严重帐实不符，造成权责发生制的使用背离会

计收入的确认应遵循的基本原则，在实践中造成许多问题。如许多企业在交纳所

得税时，无现金收入，只有帐面收入，只能垫付现金。且因应收帐款高估，往往

多交税金。在提取“两金”和分配其它税后利润时也面临尴尬处境。在权责发生

制的使用缺乏实践基础的情况下，会计数据与现金流量的背离就更加严重。（2）
我国企业特有的经济行为。我国的税收会计与财务会计尚未分离，会计核算和

方法的选择受税收的影响很大。盈利企业往往为了降低纳税而使用不符合财务会

计原则的方法，减少帐面收入。另一方面，亏损的企业及其上级主管部门，为了

完成盈利计划和利税指标，则往往对会计数据进行任意调整，如少提或不提坏帐

准备，将当期费用计入待摊费用等等，增加本期利润。因此，会计收入与现金收

入有很大的