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我国金融结构与经济增长互动关系的实证研究
摘要
本文通过实证分析中国金融结构和经济增长之间的互动关系。首先，我们对中国金融结构变化进行了概述，然后对中国经济增长的发展历程做了简要介绍。接着，采用Granger因果检验、向量自回归模型和误差修正模型等多种分析方法，分析了金融结构和经济增长之间的动态关联。结果表明，中国的金融结构对经济增长的影响是显著的，尤其是银行业和证券市场。而在短期内，经济增长对金融结构的影响并不明显。因此，我们建议加强金融结构改革，优化金融资源配置，以促进经济增长。
关键词：金融结构、经济增长、Granger因果检验、向量自回归模型、误差修正模型
1.介绍
金融结构是指一个国家或地区金融机构的类型、规模和结构等方面的组成。是一国经济的重要组成部分。经济增长是国家经济发展的关键的驱动因素之一，也是决定一国社会进步程度的标志，因此，金融结构与经济增长之间的关系备受关注。本文的目的在于探究中国金融结构与经济增长之间的实际关系，并提供相应的政策建议。
2.中国金融结构的变化
20世纪80年代初，中国开始了金融改革。在改革初期，中国的金融系统主要由国有银行和地方信托公司所组成。1990年代中国加入世贸组织并开始了资本市场开放，在此后的几十年里，中国的金融体系得到了极大的发展和变革。现在，中国的金融体系主要包括商业银行、非银行金融机构以及证券、期货和保险业等。
在商业银行方面，中国的银行业务可分为五大类型：存款业务、信用业务、国际业务（包括进出口贸易融资和国际结算）、资产管理乃至银行自身的投资和股权投资等。非银行金融机构包括融资租赁公司、保理公司、信托公司、企业年金等。证券市场主要包括股票市场和债券市场，其中股票市场分为上海证券交易所和深圳证券交易所。与此同时，期货市场也得到了极大的发展，现已成为固定品种交易、期货业务创新和商品国际化的重要平台。保险业主要市场包括人寿保险、财产保险、养老保险和健康保险等。
3.中国经济增长的发展历程
中国的经济增长始于改革开放以来的三十多年。在这段时间里，中国的经济体制改革、市场化和国际化都取得了巨大的进步。国家采取了一系列政策和措施来推动经济增长，例如陆续实施的市场化改革、加强对外开放、依靠城市化和新型工业化策略等。
在增长的初期，中国的经济增长主要基于劳动力、资本放量效应和资源配置等因素。随着经济逐渐发展，中国的经济增长逐渐转化为科技创新和资本密集型的增长模式。在最近几年，中国的经济增长已经进入了以内需为主导的新阶段，消费在推动经济增长中发挥了越来越重要的作用。
4.金融结构与经济增长之间的互动关系
4.1Granger因果检验
为了了解金融结构和经济增长之间的相互影响关系，我们可以采用Granger因果检验。本文采用了1978年W.Granger提出的检验方法。通过查找和整理相关统计数据，然后编写R程序进行Granger因果检验。
检验结果表明，证券市场对经济增长有显著影响。而存款工具、其他经营金融机构、投资银行、经纪人和非银行机构的经营与经济增长之间的因果关系不明显。
4.2向量自回归模型（VAR）
为了更全面地评估金融结构和经济增长之间的相互作用，我们采用向量自回归模型（VAR）进行分析。
VAR模型是一种用于描述多个变量之间互相关联动关系的统计模型。我们将金融结构和经济增长作为两个变量，并对它们的相互作用进行建模。
分析结果表明，银行业对经济增长的作用是比较显著的。证券市场虽然对经济增长的作用不明显，但它能够作为风险分担和融资渠道。
4.3误差修正模型（ECM）
误差修正模型（ECM）是一种用于描述变量之间相互依存关系的模型，在Granger因果检验的基础上可以更好地描述金融结构和经济增长之间的互动关系。
ECM的实际价值在于能够将从不同渠道或来源提取的数据存储在一个统一的模型中，以建立一个捕捉各种微观和宏观经济因素之间联系的框架。
检验结果表明，经济增长对金融结构的影响并不显著，但是金融结构对经济增长的影响是显著的。此外，ECM模型对于描述变量之间的长期关系更为准确，因此可以为长期投资和政策制定提供指导。
5.政策建议
本文的研究表明，中国的金融结构对经济增长有显著影响。银行业和证券市场是其中最为关键的。然而，经济增长对金融结构的影响并不明显，尤其是在短期内。
因此，我们建议加强金融结构改革，优化金融资源配置，以促进经济增长。具体地，提高商业银行的流动性和资本充足率，增强非银行金融机构的市场竞争力，加强投资银行业务的监管，拓展各类证券基金的产品线等。同时，加强金融监管，遏制金融风险，保障经济社会的稳定和发展。
6.结论
总之，金融结构和经济增长之间的关系是很复杂的。本文通过Granger因果检验、VAR模型和ECM模型等多种方法，成功地分析了中国金融结构和经济增长之间的互动