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中国证券市场羊群效应的实证研究的任务书
一、研究背景
羊群效应（herdingeffect）是经济学、行为金融学中的一个重要概念，常用来解释在多数情况下人们为什么会选择跟随大众而不是依据个人独立思考。在证券市场中，投资者经常会依赖于其他投资者的决策，从而带动行情产生连锁反应，因此证券市场羊群效应的存在对投资者做出准确决策具有重要影响。
目前，中国证券市场尚未有一份全面而深入的研究证实其是否存在羊群效应，对于深化我们对投资者行为的了解，提高证券市场的有效性，为该领域的学术研究和投资者决策提供理论和实证基础具有重要的现实和理论价值。
二、研究目标
本研究将通过实证研究，旨在探讨中国证券市场中是否存在羊群效应，以及如何影响市场的效率和投资者的决策。
具体而言，研究将通过以下两个方面展开：
1.利用分析和评估已有文献，深入研究羊群效应的理论框架和定义，明确指出羊群效应所表现的特征、机制等关键问题。
2.利用中国A股市场的历史数据，运用统计学、经济学等相关方法，对个股的日收益率进行计算和分析,并构建实证模型，研究从羊群效应角度出发，分析市场成交量及盈利率与股票个体日收益率的相关性。
三、研究内容
1.羊群效应理论框架和定义。
指出羊群效应的资本市场实践产生的原因和形式。
2.羊群效应的影响因素和机制研究。
分析投资者参考他人投资行为和信息的动机和特点，以及市场环境等因素对羊群效应的影响。
3.数据处理和实证模型构建。
通过程序分析、数据挖掘和统计模型构建，对羊群效应的实证研究。
4.结论和建议。
根据研究结果提出针对性的建议和对证券市场的发展趋势进行预测。
四、研究方案和步骤
1.文献研究。利用图书馆等渠道搜集、阅读与本研究相关的学术期刊、书籍、报告等文献材料，深入研习羊群效应的理论框架和定义，明确其影响因素和机制。
2.数据处理。使用Wind、Excel等数据分析工具，收集所需要的上市公司及其股票数据、市场交易数据等，进行数据清洗、整理、剔除离群点、缺失值填充等有效性检查，去除不利于研究的数据。
3.模型构建。运用统计学、计量经济学等多种方法，建立适用于证券市场的实证模型，统计分析研究数据的相关性，探索羊群效应对市场的影响机制。
4.研究结果分析与总结。根据分析结果，分析羊群效应是否存在，对市场影响机制进行解释和分析，总结研究成果，并提出针对性的建议和预测。
五、研究意义和价值
本研究将为中国证券市场的理论研究、实践操作、投资者教育和监管提供新的思路和参考。具体地：
1.推进证券市场的理论研究。
在当前中国证券市场信息不对称、信仰有限的情形下，对信息禀赋不同的投资者存在的有任性行为的羊群效应进行研究，有益于证券市场的有效性，推动证券市场的理论研究和深入发展。
2.深入了解投资者决策行为。
研究羊群效应的存在和影响机制，不仅有助于深入了解投资者的决策心理和行为规律，也为进一步提高中国证券市场的健康和稳定发展提供思路和方向。
3.为监管和投资者提供依据。
本研究的结果还可以为监管机构和投资者提供有价值的依据和参考。可以提供一系列针对羊群效应的监管手段和规范，以及投资者应对羊群效应的帮助与建议。