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P2P网络借贷风险传导机理与监管策略研究的中期报告
近年来，P2P网络借贷这一新兴行业在中国持续呈现快速增长。根据中国互联网金融协会发布的数据，截至2019年6月，全国共有129家网贷机构退出，其中仅2019年一季度退出的平台就达到约70家。这说明P2P网络借贷行业经历了快速发展后，开始出现风险爆发和问题平台爆发。对于普通投资者而言，要了解P2P网络借贷的风险传导机理及监管策略，从而更好地保护自己的资金安全。
一、风险传导机理
1.合规风险
合规风险是指P2P平台在资本金、业务范围、信息披露、风险控制等方面不符合相关法律规定和监管要求而导致的风险。在这种情况下，监管部门会对平台进行处罚并要求其进行整改。但是，即使平台被处罚和整改，仍有可能存在违规经营的情况。
2.透明度风险
透明度风险是指P2P平台披露信息不透明，用户不易获得平台真实运营信息，导致无法判断平台风险的传导能力。例如，一些平台可能会提前知道有关自己违规行为的信息，并在提前披露相关信息之前将自己的资产转移出去。
3.流动性风险
流动性风险是指投资者在需要提现时不能及时提取资金的风险。平台往往会面对资金匹配的问题，使得一些想要提现的投资者无法即时得到资金，而这也是许多P2P平台出现的问题。
4.信用风险
信用风险是指平台无法执行出借协议的风险。这种情况通常发生在P2P平台因各种原因而无法实现以前承诺的收益率或投资保障时。
5.技术风险
技术风险是指P2P平台在运营过程中可能会面对的网络攻击、系统崩溃和数据丢失等风险。这种风险可能对平台的运营能力和客户资金的安全造成威胁。
二、监管策略
1.完善监管法规
政府应制定更加详细的P2P行业监管法规和操作细则，以规范行业发展。这些法规应该涵盖平台的营业范围、资金使用要求、备案和备案验证要求以及适当地定义资金流转及清盘等重要问题，让平台更清楚了解监管部门对其要求的标准。
2.强化财务监管
监管部门应强化对P2P平台的财务监管，在资金流动管理、清盘最小化、还贷约定和项目风险管理等方面，加强相应的指导和审核，并要求平台适当承担经济风险责任。
3.信息披露要求
P2P平台在信息披露上要遵循诚实守信、真实、准确、完整和及时的原则。监管部门可以通过强制披露重要信息或要求平台透明度指标的制定来确保投资者在投资中能够获得足够的信息和资金建议。此外，监管部门可以将平台公示的有关公司业绩、业务发展、业务规模和流动性状况等信息作为重要参考依据。
4.加强投资者保护
对于普通投资者而言，保护好自己的资金安全至关重要。监管部门应构建投资者保护机制，如在P2P平台退出、平台金融产品严重缺乏流动性或违规交易等情况下，政府可以为投资者设立便捷的申诉渠道，以解决潜在的纠纷。
总之，P2P网络借贷是一种新兴金融模式。随着全国多个省份对本地P2P借贷平台出手，监管压力也已日渐增大，为了更好地保障投资者的权益，政府和监管机构必须加大监管力度，提高监管效能，在实现金融创新的同时，为社会创造更加稳健的金融环境。