中国QDII业务现状分析及发展研究.docx

中国QDII业务现状分析及发展研究
一、QDII的概述
随着中国经济的快速崛起，人们越来越关注国际投资，也越来越重视外汇储备的管理和增值。为增加中国投资者的选择，丰富股票和债券的组合，2006年9月，中国证监会和国家外汇管理局联合发布了《关于境内合法居民投资境外证券市场有关问题的通知》(证券监管发[2006]110号)，开放了依法及规定合格的国内机构境外证券投资和资本汇出，并设立了指定投资资金池。此后，QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）——合格机构投资者成为中国资本市场开放与国际合作的重要桥梁，可以投资各种境外证券市场，并可以根据市场行情灵活配置资产。
二、QDII发展历程
QDII业务的发展，始于2006年9月15日，当年11月份中海基金首先获得证监会QDII业务资格，同期还有南方基金、华夏基金、平安基金、万家基金等一批基金公司陆续获批。随后QDII业务发展逐渐稳步，整体呈现出逐年递增的趋势。
三、QDII业务的发展状况
1.资格获批情况
截至目前，已经有99家境内机构（基金公司、证券公司、银行、保险公司等）获得了QDII资格，其中基金公司占比较大，达到了59家。在基金公司中，华夏基金和南方基金是首批获批的，截至2019年底，华夏基金已成功推出12只QDII产品，南方基金也累计发行了逾20只QDII基金产品。
2.市场规模
QDII业务的规模一直保持着稳步增长的态势。据中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）发布的数据，截至2019年底，QDII投资规模达到了4368亿人民币，较2018年底的4132亿元有所增长。其中，基金类产品投资规模占主导，达到了2514亿元，占比57.6%。
3.投资方向
目前，QDII产品的投资方向主要涵盖了全球各大股票市场、债券市场、商品市场等。其中，美股、香港股市、东南亚市场、欧洲市场是投资QDII产品时最为常见的投资方向之一，但从表现来看，实际投资效果的水平不容乐观。
四、QDII业务发展面临的挑战
QDII业务的发展还面临着许多挑战，主要包括以下几个方面：
1.监管政策的限制
虽然QDII业务已经开放多年，但是监管政策仍然相对严格，尤其是在汇兑方面更加的严格。另外，在QDII产品运作上，市场化程度有待加强，监管机构还应该细化QDII产品开发的标准和规范。
2.市场风险的不确定性
由于全球经济的不稳定和贸易战的影响，QDII业务的投资方向风险较大，投资收益不稳定，也不利于QDII产品的投资回报。因此，业内人士认为，需要进一步加强QDII产品的风控管理和风险防范措施。
3.缺乏用户教育和认知度
QDII业务还缺乏对投资者的全面教育和指导，很多投资者对于QDII产品的投资方向、风险等内容缺乏充分的了解和认知。应该从理财教育、产品宣传等方面进行全面的推广和宣传。
五、QDII业务的未来发展
QDII业务在未来还会继续得到发展，但是要充分考虑上述挑战和需求。预计在未来几年，随着资本市场开放程度不断提高，QDII业务的发展有望迎来新一轮的增长。这里提出一些建议：
1.加强产品创新和市场开拓，丰富产品投资方向和形式，提高QDII产品的市场竞争力。
2.加强投资标准管理，优化产品结构，出台科学合理的制度，规范监管，降低项目风险。
3.加强客户宣传推广和投资者教育，提高投资者的投资理财意识，提供全面专业的理财产品知识。
总之，QDII业务已经具备了较强的国际化特色，未来的发展也存在巨大潜能。在资本市场逐步开放的大背景下，可以看到QDII业务会在未来得到更为广泛的应用。