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中国铜期货的最小方差套期保值比率研究的任务书 任务书标题:中国铜期货的最小方差套期保值比率研究 研究背景: 中国是世界最大的铜消费国和进口国,然而铜价格波动大、市场风险高,企业风险管理成为当下的重要问题。对于铜企业而言,套期保值是一种重要的风险管理工具。套期保值需要考虑到不同的保值比率,而保值比率的选择对企业套期保值成本和风险的影响很大。因此,本研究旨在探究最小方差套期保值比率的研究。 研究目的: 本研究旨在: 1.研究中国铜期货的价格波动情况,探究铜期货的相关性和波动性; 2.探究套期保值的概念和方法,以及保值比率的意义; 3.比较不同保值比率下套期保值策略的风险和成本,寻找最小方差套期保值比率。 研究内容: 1.铜期货市场的特点和价格波动情况。 2.套期保值的概念、方法和保值比率的意义。 3.基于历史数据,利用方差-协方差方法和蒙特卡罗模拟法,分析不同保值比率下的套期保值策略的风险和成本。 研究方法: 1.通过收集和分析历史铜期货价格数据和交易数据,揭示铜期货市场的特点和价格波动情况。 2.通过学习套期保值理论,综合运用数理统计和金融工程方法,计算不同保值比率下的套期保值策略的风险和成本。 3.通过蒙特卡罗模拟法,模拟铜期货价格变动情况,得到不同保值比率下的套期保值策略的最小方差。 研究意义: 本研究有助于提高中国铜企业套期保值策略的效果,减少风险和成本。同时,本研究可以为其他行业的企业套期保值提供借鉴和参考。 预期成果: 1.分析铜期货市场的特点和价格波动情况。 2.探究保值比率的选择对套期保值策略的影响。 3.计算最小方差套期保值比率,提出最优套期保值策略。 参考文献: [1]张希诚,杨紫琦,夏海勇.中国铜市场套期保值理论与实证研究[J].金融研究,2004(7):147-159. [2]陈子星,廖新宇,周保建,等.国际期货市场避险效果研究中保值比率的应用[J].金融市场与投资,2014(6):40-48. [3]ChunboMa,HuiWang,WeiXiong,“RiskManagementwithSupplyContracts:ADualPricingMethodforHedgingElectricityProcurement”,JournalofCorporateFinance,2014,29:94-113.