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基于价值投资理论的投资组合构建实证研究的开题报告
一、研究背景及意义
价值投资理论，一种重视企业内在价值与股票价格差异的投资策略，已成为各大机构投资者广泛采用的投资理念之一。不同于短期投机的技术分析和追求高速增长的成长投资，价值投资更注重企业内在价值的长期增长潜力以及与股票价格的背离，通过基本面分析选取低估股票构建组合，寻求长远稳健的收益。
此外，随着资本市场的不断发展和信息交流的加深，越来越多的投资者们开始注意到了投资组合的重要性及构建方式，尤其是私募基金等机构型投资者已经开始将该理论运用到实际投资中，并且取得了较好的表现，因此，对基于价值投资理论构建的投资组合进行实证研究，对理论的深入理解和实践风险控制等方面都有积极意义。
二、研究内容
本次研究将基于中国A股市场，通过对2016年到2020年期间的500家上市公司进行基本面分析及股价走势分析，选取50只符合基本面价值投资原则的个股，进一步将其组合成投资组合，分别进行比较及回归分析，主要探究以下几个问题：
1.普通股票投资组合和基于价值投资的股票投资组合的风险及收益表现差异。
2.基于价值投资构建的投资组合中，是否可以从投资进行顺周期和逆周期的角度防范风险。
3.行业配置对基于价值投资构建投资组合的风险和收益的影响。
三、研究方法
本次研究主要采用如下方法：
1.用基本面分析法筛选出符合价值投资原则的50只个股。
2.根据每只个股的PE、PB、ROE等财务数据计算其内在价值和股价的背离程度，进一步筛选出最有潜力的投资标的。
3.使用等权重法或市值加权法构建投资组合。
4.对比价值投资组合与普通股票投资组合的风险收益表现，并利用回归分析方法探究其中的主要影响因素。
5.借助宏观经济及行业数据，分析行业配置对基于价值投资构建投资组合的风险和收益的影响。
四、预期研究成果及意义
通过本次研究，可以让投资者更加清晰地认识到价值投资策略在实践中的表现以及相关风险控制手段，并提供理论支持和实践经验，为广大私募基金、证券公司和个人投资者提供参考决策依据，进一步促进投资市场健康、稳定、长远发展。