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价值投资策略在中国股市运用的实证分析的任务书
1.研究背景及意义：
价值投资是一种基于价值估计和长期投资的投资理念和策略，其核心思想是：基于公司在未来给股东带来的现金流及其增长前景，对公司的估值进行合理的计算，然后根据估值的高低决定是否进行投资。与之相对的是短期交易、热点概念等投资方式，往往注重短期波动和市场情绪，难以持续获得收益。因此，价值投资作为一种具有长期持有优势的投资策略，在投资市场中备受关注。
在中国股市中，市场波动较为频繁，且存在一定的投资风格偏好，如成长股、蓝筹股等。从历史上看，大多数股市投资者往往是在市场繁荣期追逐高飞的成长股，而在市场不景气时逃避风险，而基于价值投资策略则具有避免短期风险、长期可持续投资的优势，因此价值投资策略在中国市场中有着重要的意义和应用前景。
2.研究内容：
本次实证分析将对中国股市中价值投资策略的应用作出探讨。研究内容包括：
（1）中国股市中的价值股鉴别——基于P/B,P/E,P/CF等指标寻找具有估值优势的个股。
（2）价值股组合构建——基于以上所述的筛选标准，在中国A股市场选取不同的行业和市值范围内的成分股构建价值股组合。
（3）价值投资策略在中国股市的效果分析——通过建立价值投资组合与市场综合指数（如上证综指、深证成指等）进行比较,比较其投资回报率、风险收益比等指标的表现。同时，分析不同投资期限、行业、市值的不同投资表现。
（4）价值投资策略的风险控制——价值投资策略虽然有较高的长期收益，但也存在一定的风险，如宏观经济因素、公司盈利预期变化等。通过设计适当的风险控制方法避免投资风险。
3.研究方法：
（1）理论研究分析：归纳总结国内外价值投资理论及实践，研究价值投资策略的优势和不足，深入了解其在中国市场上的运用。
（2）实证分析：下载A股市场上个股的帐目数据，并利用Python等编程语言进行数据清洗和处理，通过计算P/B、P/E、P/CF等指标进行价值股鉴别；同时构建价值股投资组合，通过投资模拟软件BackTrader对组合进行回测，计算组合收益率、波动率、最大回撤等指标，并与市场综合指数进行对比。
（3）风险控制方法设计：基于价值投资策略的运用，结合宏观经济因素和资本市场的变化，设计适当的风险控制方法，避免投资风险。
4.研究意义：
本次实证分析对价值投资策略在中国股市的应用和效果进行分析，将有助于以下几个方面：
（1）对价值投资理念的进一步认识和深度研究；
（2）提高投资者的投资意识，特别是长期投资的投资者，以期获得更高的收益;
（3）为证券从业人员提供更有效的投资策略，并对未来市场趋势进行预测和应对。