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中国国债利率期限结构的模型选择——基于三种目标函数的比较研究的开题报告
一、研究背景及意义
国债是各国政府借款的一种形式，通常用于国家基础建设、社会保障等公共事业的支出。而国债利率则是各国政府向借款人支付利息所规定的利率。在中国，国债被广泛应用于政府融资、货币信贷政策调控等领域，其利率水平的波动对于财政政策和货币政策的影响不容忽视。因此，对于中国国债利率期限结构的研究具有一定的理论和实际意义。
国债利率期限结构反映了不同期限的国债利率水平之间的关系。从理论上来看，国债利率期限结构应当呈现出逐年递增的趋势，即长期国债利率应该高于短期国债利率。然而，实际上，在一些情况下，国债利率期限结构可能会出现不合理的反向现象，即长期国债利率低于短期国债利率。这种现象反映了市场对于经济前景的不确定性或者对于货币政策可能变化的不确定性，从而在某种程度上对于宏观经济形势和市场风险进行了提示。
因此，本次研究旨在选择一个合适的模型来描述中国国债利率期限结构的现象，通过比较不同目标函数的效果，选取最佳的模型，进一步探讨国债利率期限结构的变化规律及其对于宏观经济的影响。
二、研究内容及方法
本研究将采用以下步骤：
1.收集中国国债利率期限结构的数据，其中包括5年期、7年期、10年期、20年期和30年期国债利率数据，共计20个数据点。
2.选取三种目标函数，包括OLS（最小二乘）、MLE（极大似然估计）和GMM（广义矩估计），并分别应用这些目标函数来拟合中国国债利率期限结构的模型。
3.比较不同目标函数的拟合效果，包括残差平方和、拟合度等指标，选取最佳的拟合模型。
4.利用最佳模型来探讨中国国债利率期限结构的变化规律，并分析其对于宏观经济的影响。
三、研究结论及意义
本研究将选取合适的模型来描述中国国债利率期限结构，进一步探讨国债利率期限结构的变化规律及其对于宏观经济的影响。这有助于更好地理解国债利率期限结构的变化规律以及宏观经济的运行特点，为政府制定更加有效的财政和货币政策提供参考依据。同时，本研究所选择的模型和方法也具有一定的参考价值，为相关研究领域的学者提供了更多的研究方向和思路。