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我国金属期货市场羊群行为的实证研究的开题报告
一、研究背景
金属期货市场作为我国期货市场一个重要组成部分，其交易活跃度高、风险和涨跌幅度大等特点，使得其成为了广大投资者选择进行风险投资的重要对象。然而，金属期货市场的价格波动不仅受到经济基本面和政策因素的影响，还受到投资者群体心理和行为的影响。因此，研究金属期货市场羊群行为成为了当前金融领域研究的热点之一。
二、研究意义
首先，对于金属期货市场交易者而言，加深对于市场中羊群行为的认知和理解，可以更好地预测市场行情、制定投资策略，优化风险管理能力，降低损失风险。
其次，对于金融监管部门而言，研究市场羊群行为，可以更好地了解市场情况，及时识别异常波动的原因，采取相应的措施，保障金融市场运转的平稳有序。
最后，对于学术研究而言，研究金属期货市场羊群行为，可以丰富金融行为学的研究主题。
三、研究内容和方法
本文选取LME铜期货、LME铝期货和SHFE铜期货三个品种作为研究对象，分别采用事件研究法、自回归条件异方差模型（GARCH模型）和向量自回归模型（VAR模型）对金属期货市场中的羊群行为进行分析和实证研究，具体包括以下内容：
1.事件研究法
事件研究法是通过比较特定时间段的实际收益率和预期收益率之间的差异，来反映投资者对于这一事件的反应程度。本文将金属期货市场中公告、政策、国际事件等为代表的一些事件作为研究对象，通过对不同事件窗口期的收益率的异同进行对比，检验市场中羊群行为是否存在。
2.自回归条件异方差模型（GARCH模型）
GARCH模型是通过对金属期货市场的历史交易数据进行建模，来估计金属期货市场的波动性，从而检验市场中羊群行为是否对价格波动产生显著的影响。
3.向量自回归模型（VAR模型）
VAR模型是一种多元时间序列模型，通过对金属期货市场中不同品种之间的相关关系进行分析，来研究市场中羊群行为的传导机制。具体而言，本文将LME铜期货、LME铝期货和SHFE铜期货之间的关系作为研究对象，通过对其交互作用的分析，检查不同时期市场中羊群行为对不同品种价格的传导效应及其差异性。
四、预期成果
1.通过对金属期货市场中的羊群行为进行实证研究，深入分析投资者群体的心理行为及其对市场运行的影响，为投资者提供决策参考并加强风险管理能力。
2.具体实证结果将有助于为金融监管部门提供金融市场运行的决策支持，制定更加科学合理的监管政策。
3.对于金融行为学的研究，本文将为金融学理论探索提供新思路和新领域，扩大金融理论的研究领域和深度。