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融资融券对股价特质波动率影响的实证研究的开题报告
一、选题背景
随着我国资本市场的不断发展，融资融券交易逐渐成为证券市场的重要交易方式之一。融资融券是指投资者通过向证券公司提供一定的担保品，从证券公司获取资金，以此购买股票或者借入股票进行卖出以赚取差价的一种交易方式。在融资融券交易中，由于投资者可以借入更多的资金来进行股票交易，因此融资融券对于股票市场的流动性、价格等都有一定的影响。
目前，国内外对于融资融券对股价特质波动率影响的研究相对较少。因此开展此项研究有着一定的现实意义。
二、研究目的
本研究旨在探究融资融券交易对股价特质波动率的影响及其机制。具体目标包括以下几点：
1.分析融资融券交易与股价特质波动率之间的相关性。
2.探究融资融券交易对股价特质波动率产生的影响机制。
3.了解融资融券交易对于证券市场的影响以及市场运行的特性。
4.探讨融资融券交易的风险及其对股价特质波动率的影响。
三、研究方法
本研究采用计量经济学中的时间序列分析方法，通过分析融资融券交易与股价特质波动率的相关性，深入研究影响机制，从而得到融资融券对于股价特质波动率的影响规律。具体步骤如下：
1.收集融资融券交易和股价特质波动率相关数据。
2.运用计量经济学中的ADF检验、Granger因果检验及VAR模型等方法分析融资融券交易与股价特质波动率的相关性。
3.根据所得结论，深入研究融资融券交易对股价特质波动率影响的机制。
4.运用计量经济学中的GARCH模型等方法，探讨融资融券交易的风险及其对股价特质波动率的影响。
四、研究意义
探究融资融券交易对于股价特质波动率的影响，有重要的现实意义和理论意义：
1.对于证券交易市场的监管与管理有一定的参考价值。通过探究影响因素，有利于宏观调控和风险防范。
2.对于投资者参与融资融券交易行为以及风险度量有重要启示，引导投资者进行更科学的风险控制。
3.对于相关理论研究具有一定的推动作用。
五、研究难点
本研究存在以下几个难点：
1.融资融券交易是市场中具有时延性和动态性的交易行为，研究如何准确地衡量融资融券交易对于股价特质波动率的影响，是一个难点。
2.股票市场受到多种因素的影响，控制其他因素对于分析融资融券交易对股价特质波动率影响的关系也是一个难点。
3.融资融券交易是一种较为复杂的交易方式，其风险性相对较高，如何探讨融资融券交易的风险及其对股价特质波动率的影响也是一个困难。
六、研究计划
1.首先进行文献资料的收集和整理，了解已有研究成果，确定研究重点。
2.整合相关数据，对融资融券交易和股价特质波动率等数据进行性质分析和数据处理。
3.运用时间序列分析方法，通过ADF检验、Granger因果检验及VAR模型等分析融资融券交易与股价特质波动率之间的关系。
4.根据所得结论，深入分析融资融券交易对股价特质波动率影响的机制。
5.运用GARCH等模型，拟合融资融券交易的风险及其对股价特质波动率的影响。
6.撰写研究报告，并进行数据解释及实证分析。
七、结论
通过本研究，有望深入探究融资融券交易对于股价特质波动率的影响及其机制，旨在为金融风险管理、股票投资等提供重要理论和实践指导。