城市供热行业风险分析报告.docx

2010年城市供热行业风险分析报告

国家发展改革委中国经济导报社北京世经未来投资咨询有限公司

摘要
一、2009年城市供热行业发展环境
2009年，我国经济在世界经济全面陷入衰退的空前危机中走出了一条强劲的“V”型反弹复苏曲线。2009年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点；全部工业增加值134625亿元，比上年增长8.3%；全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%；社会消费品零售总额125342.7亿元，同比增长15.5%；全年进出口总额22073亿美元，比上年下降13.9%。出口12017亿美元。总体可以概括为：投资快速增长，工业增加值稳步回升；社会消费品零售总额年度增速上涨；外需萎缩导致出口负增长，年末得到很大的改善，成为未来经济增长的动力；CPI和PPI全年下降，年底出现上升；货币政策逐渐由宽松转向中性，并选择性紧缩，加息预期强烈。
2009年对城市供热行业有影响的国家政策主要着眼于防范雨雪冰冻灾害，节能减排，开展北方采暖地区既有居住建筑供热计量及节能改造，推进按用热量计量收费等方面。同时根据煤炭资源价格的持续上涨对供热价格进行了调整，促使多数城市的供热企业扭转了上年严重亏损的状态。
城市供热行业是关系到人民生活水平的基础行业，国家鼓励集中供热、热电联产。预计今后十年，集中供热企业将实现由粗放型经营到质量、效益型的转变。集中供热效率的提高有赖于技术发展的创新与推广，如供热自动化、热电冷联产、分户计量、新能源利用等。
二、2009年城市供热行业发展情况
2009年城市供热行业规模继续扩大，总资产达到2093.42亿元，同比增长15.22%，增速较2008年有大幅度的上升；负债达1467.94亿元，但同比增速呈上升趋势；销售收入达到624.09亿元，同比增速25.04%，供热需求仍然比较旺盛；总利润为-20.97亿元，相比08年的-28.73亿元稍微得到改善。
2004-2009年城市供热行业主要指标统计
单位：个、人、亿元、%
年份企业数量从业人员总资产负债销售收入总利润金额同比增长金额同比增长金额同比增长2004414123469844.1216.17483.9125.84193.7716.39-7.4720055951443431065.7613.84670.1823.34303.3130.47-8.3820066751507111290.0312.55816.9115.12385.4420.38-5.5820077191526731584.8115.341021.6317.23401.6519.85-2.1220087761535921691.275.151139.8514.00465.5419.00-28.73200910081777672093.4215.221467.9416.85624.0925.04-20.97数据来源：国家统计局
2009年，城市供热行业的运行特点是：企业亏损改善；销售收入增长快速；总资产同比增速大幅度上升。
三、2009年城市供热行业竞争状况
中国城市供热行业是一个集中度不高的行业，2009年6家大型企业的销售收入仅占10.4%，行业集中度进一步下降。与之对应的，小型企业销售收入占全国销售收入的比重持续升高，2009年小型企业销售收入占54.3%。

资料来源：世经未来整理
城市供热行业竞争结构
我国城市供热行业的上游供应商主要是煤炭等能源供应商。我国煤炭市场是卖方市场。随着小煤窑的不断关停，煤炭生产供不应求，城市供热企业的讨价还价能力很低。
我国的城市供热价格与国家政策有很大关系，作为热的购买者基本不具备讨价还价能力，但同时供热企业也不具有定价能力。
目前我国城市供热行业的竞争不大，潜在进入者的威胁较小，基本不受替代品的威胁。
结合我国城市供热行业的发展特征和世界各国城市供热行业发展的经验来看，我国的城市供热行业处于生命周期中的成长阶段。
四、2009年城市供热行业产业链情况
城市供热的上游行业为能源行业，即热力生产的原材料。目前来说，煤仍然是热力生产的主要燃料。
2009年，在经历全球金融危机的影响之后，我国煤炭行业已走出低谷，景气快速回升，主要表现在煤炭产量和价格双双上升，下游行业快速复苏为煤炭行业景气进一步回升奠定了基础。2009年9月份以前，动力煤价格相对比较平稳，9月份之后，煤价迅速狂飙。
影响煤炭价格的因素很多，最基本的是供需面，替代品石油价格也将影响煤炭价格，而从煤炭生产角度来看，煤炭成本也是逐年上升，进而会影响煤炭价格。从另外一个角度来看，最有效的节能方式是提高能源产品的价格，而煤炭价格从1993年双轨制以来已逐步市场化，政府已逐步退出，煤炭价格的市场化与倡导低碳经济是一致的，因此