沪港通背景下沪港股市联动关系的实证研究的任务书.docx

沪港通背景下沪港股市联动关系的实证研究的任务书
任务书
一、研究背景
沪港通是指中国上海证券交易所和香港联合交易所之间的一个渠道，能够让境内投资者和境外投资者互相投资。沪港通实施后，中国内地、香港两地的股票市场将实现互通，其意义深远、影响巨大，对于推进两地经济的交流与合作、促进中国资本市场的改革、加速人民币国际化以及促进国际市场对中国资本市场的认同等方面都将产生深远的影响。
随着中国市场的开放和香港市场的国际化，沪港通实施后，预计将出现沪港股市的联动和互动关系。沪港股市的联动是否成立，如果成立，其程度和影响是如何的，这些是本研究的探究方向。
二、研究目的
本次研究旨在通过实证分析，探究沪港通背景下沪港股市联动关系的程度和影响，为投资者提供决策参考，同时为学术研究和实践提供有价值的经验。
三、研究内容和方法
1.研究内容
（1）利用协整分析的方法，研究沪港股市之间的长期互动关系。
（2）运用VAR模型，研究沪港股市之间的短期互动关系。
（3）利用Granger因果检验，研究沪港股市之间的因果关系。
2.研究方法
（1）数据来源
本研究采用历史数据的方法，数据来源为沪深300指数、恒生指数和上证综指等主要指数的日间收盘价。
（2）协整分析
协整分析是寻找不同变量之间的关系，并确定它们之间的长期关系的方法，是本研究的主要分析方法。
（3）VAR模型
VAR模型是一种多元线性回归模型，通过预测股指收益率、成交量和波动率等变量。本研究将应用VAR模型分析沪港股市在短期内的互动关系。
（4）Granger因果检验
Granger因果检验用于确定一对变量之间是否存在因果关系。本研究中，将利用Granger因果检验方式来探究沪港股市之间的因果关系。
四、预期成果
（1）研究结果能够证实沪港股市之间存在着长期的、稳定的互动关系。
（2）沪港股市之间的联动程度和影响力细致地呈现。
（3）对于投资者，在确定投资方向时提供决策参考。
五、研究计划
（1）研究时间：一年。
（2）研究步骤：
1.资料收集与整理。
2.利用协整分析、VAR模型和Granger因果检验，分别研究沪港股市之间的长期互动关系、短期互动关系和因果关系。
3.对研究结果进行分析和展示，包括数据表格、图形等。
4.根据研究结果，对沪港股市的联动情况进行说明和分析。
（3）研究经费：预计经费为10万元，用于资料采购、实验室费用、会议支出等。
（4）研究人员：由本研究领导和参与的研究人员共同完成。
六、参考文献
1.薛晨光编著《上证指数理论与应用》。高等教育出版社，2018。
2.张继圣主编《香港证券市场理论与实务》。中国现代经济出版社，2017。
3.严俊祥编著《沪港通研究》。中国经济出版社，2016。
4.何方、林华编著《股市联动研究：中港股市互动机制与投资策略》。经济科学出版社，2018。