商品期货跨期套利的实证研究的开题报告.docx

商品期货跨期套利的实证研究的开题报告
一、研究背景
商品期货乃是一种标准化合约，标的物是某种大宗商品，其价格波动受多种因素影响，并具有明显的季节性和周期性。商品期货市场处于充分竞争状态，价格存在明显波动，为投资者提供了套利机会。跨期套利是指利用不同到期日价格差异，通过多头和空头建立对冲头寸，获得纯利润的一类套利方式。由于商品期货市场的市场风险、市场效率、市场流动性等因素的影响，商品期货跨期套利的实际应用还存在不少问题和难点。因此，对商品期货跨期套利进行实证研究，对于了解商品期货市场的运作机制，提高投资者的决策水平，具有十分重要的理论和现实意义。
二、研究内容
本文将选取某一国内主要商品期货市场（如上海期货交易所、大连商品交易所等）的主要品种进行研究，并重点探讨商品期货跨期套利的相关问题，主要内容包括：
（1）商品期货市场的市场风险、市场效率和市场流动性分析，对市场的内在运作机制进行剖析，并考察市场概念与理论。
（2）商品期货跨期套利的相关理论和经典模型的介绍与应用分析，如系列套利、时间价值、存储费用等概念。
（3）采用时间序列分析方法，对期货价格走势进行分析，包括价格波动、季节性和周期性等特征，以及不同期限商品价格的相关性分析。
（4）利用基于代理模型的历史数据进行模拟实验，研究市场投资者运用商品期货跨期套利是否能够提高市场效率。
三、研究意义
本研究的意义在于：
（1）为了解商品期货市场的运作机制和市场特性提供了一定的理论基础。
（2）从跨期套利的角度出发，为投资者提供了一种有效的套利方式，增加了产品种类，促进了期货市场的发展。
（3）本研究采用了时间序列分析、代理模型、模拟实验等方法系统地探讨商品期货跨期套利问题，丰富了研究的深度和广度，提高了研究的科学性和实证性。
（4）本研究可以促进投资者和监管者对商品期货市场的了解和认知，提高他们的市场风险意识和投资水平，从而更好地保护投资者的利益和维护市场稳定。
四、研究策略
本研究将采用以下方法：
（1）归纳分析法：梳理相关文献，汇总分析商品期货市场的发展历史、基本概念和理论，对跨期套利的起源、类型和实践进行梳理和分析。
（2）时间序列分析法：利用时间序列数据，对期货价格走势和相关性进行建模和分析，研究价格变化规律和特点。
（3）代理模型法：在充分了解市场机制的基础上，设置模拟实验场景，对不同投资者在商品期货跨期套利过程中的表现和影响进行模拟。
（4）归纳分析法：对研究结论进行总结，对不足之处进行分析，提出合理的建议和改进方案。
五、研究预期结果
（1）从市场风险、市场效率和市场流动性三个方面，揭示商品期货市场的内在机制和特点。
（2）分析时间序列数据，探究价格波动、季节性和周期性等特征，以及不同期限商品价格的相关性分析。
（3）开展代理模型实验，分析商品期货跨期套利的实际效果和市场影响。
（4）总结研究得出的结论，提出改进方案和建议以提高商品期货市场效率。
六、研究计划安排
本研究计划的主要时间安排如下：
第一周：明确研究主题和目的，确定研究内容，制定具体的研究计划和进度表。
第二周至第四周：查阅相关文献，熟悉商品期货市场的基本概念、理论和实际运作机制。
第五周至第八周：采用时间序列分析方法，分析商品期货价格的波动、季节性和周期性等特征，并探讨不同期限商品价格的相关性分析。
第九周至第十一周：开展代理模型实验，分析商品期货跨期套利的实际效果和市场影响。
第十二周至第十四周：整合所得数据，对研究结果进行分析、总结和归纳，撰写毕业论文。
七、研究的限制和不足
（1）本文选取的跨期套利模型仅为经典模型，实际操作时可能会出现其他跨期套利的方式。
（2）所使用的数据为历史数据，市场情况随时变化，实际操作中需要根据实时数据进行分析和判断。
（3）代理模型的建立和实验需要设置多种变量，因此设置不当可能会影响实验结果。
（4）本研究仅选取某一国内商品期货交易所进行研究，结果不一定适用于其他市场。
八、结论
本研究拟采用时间序列分析、代理模型和模拟实验等方法，对商品期货跨期套利的实际应用效果进行探讨，以期为进一步推动中国商品期货市场的健康发展，提高国内投资者的实力和投资收益水平提供一定的参考。