基于马尔可夫状态转换模型的中国市场配对交易研究的开题报告.docx

基于马尔可夫状态转换模型的中国市场配对交易研究的开题报告
一、研究背景
随着金融市场的发展壮大，投资者们越来越关注股市上的配对交易机会。配对交易是一种利用股票市场中存在的相关性和反相关性进行交易的策略。其基本思想是：同时开设两个或两个以上的头寸，利用这些头寸之间的相关性或反相关性，在市场波动的情况下获得收益。
中国市场由于其复杂性、高波动性，不断推出的政策措施，尤其是外部风险和国内经济变化的影响下，市场波动较为剧烈、不稳定，这就给投资者落实配对交易带来了一定难度。很多投资者在实践中尝试了各种股票的配对交易策略，但仍然存在着效果不佳的情况。如何在中国市场制定一种高效的股票配对策略，成为了一个重要的研究方向。
二、研究目的
本文旨在基于马尔可夫状态转换模型，设计一种中国市场配对交易策略，提高投资者的配对交易效能。具体目的如下：
1、研究国内市场的投资者行为和市场调节机制，为配对交易提供基础知识。
2、分析国内股票市场的实际情况，考虑股票配对交易策略应如何制定。
3、基于马尔可夫状态转换模型，对中国市场中的股票进行状态分类，并找出具有相关性的标的股票。
4、通过实证研究，检验所提出的股票配对交易策略的有效性和可行性。
三、研究内容
本文将分析中国市场的投资环境特点、股票标的的相关性、配对交易的有效性以及如何根据股票间的相关性建立配对交易模型。具体研究内容如下：
1、研究中国股票市场的基本情况和投资环境特点。分析中国股市运行的历史回顾，重要的统计数据、投资者的基本属性、政策和税收政策等。分析市场的权重板块，不同板块之间的跨板块协同性，为构建股票配对交易策略打下基础。
2、延续第一步的研究，分析中国股票市场的投资者行为和市场调节机制。研究中需要考虑为市场提供流动性的投资者，熊市下的投资者的行为、政策防范策略等因素。
3、分析中国市场的股票标的之间的相关性。利用机器学习的方法，对不同股票标的之间的相关性进行量化分析，了解不同股票标的之间的长期和短期相关性，为后续的配对交易策略制定提供基础。
4、基于马尔可夫状态转换模型，提出具体的股票配对交易策略。通过分析不同状态下的股票标的的相关性变化，考虑如何在不同状态下选择不同的股票标的进行操作。具体策略包括：状态的判断条件、标的的选择方法、持仓持续时间的选择、止损和止盈的设置等等。
5、通过实证研究，检验提出的股票配对交易策略的有效性。使用中国市场的历史数据进行实证研究，从回报率、风险、波动率等方面对比所提出策略和基准策略，验证所提出配对交易策略的有效性和可行性。
四、拟定进度及研究方法
本研究计划分为6个月完成。第1-2个月，完成国内股票市场的基本情况和投资环境特点的研究，并进行股票标的之间的相关性分析；第3-4个月，基于马尔可夫状态转换模型，提出具体的股票配对交易策略；第5个月，通过实证研究，检验提出的股票配对交易策略的有效性；第6个月，完成写作和论文的修改。
方法上，研究主要采用文献调研和数据图表等方式，对中国股票市场和配对交易相关领域进行系统性总结与分析，运用MATLAB等软件进行数据加工和模型建立，并结合数据分析结果，对所提出的股票配对交易策略进行有效性检验。最终，形成完整的配对交易策略模型。