北京电大纺织分校-财务管理专科复习资料(全)要点.doc

判断题
1．筹资方式资金的来源与流量属于资本供应的范畴×2。吸收直接投资是一种股权资本筹资√3．重大财务决策的管理主体是财务经理×4．一般情况下，根据风险收益对策观念，各筹资方式下资本成本，由大到小,依次累推,普通股，公司债券，银行借款。搭配。×
29．现金流量表中的现金包括长期债券投资。×30．计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括基期税前利润所得税的税率，基期税后利润。×31．营运资本是用以维持企业经营正常运行所需资金,是指流动资金――流动负债的余额.√√
5．经营者财务管理的对象是法人资产。√
6．扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是货币时间价值率。√
7．财务活动是指资金的筹集，运用，收回及分配等一系列行为，其中资金动用及收回又称为资本运营。×
8．企业财务管理目标的最优表达是每同股利润最大化。×9．普通年金又称为永续年金.×10．融资租赁是现代租赁的主要形式。√
11．资本结构是指企业各种短期资金来源的数量构成比例×12．若净现值为负数,表明该投资项目为亏损项目，不可行√
13．信贷现额是对借款人规定的，无担保借款的最高现额。√14重大财务决策的管理主体是经营者。×15．与购买设备相比，融资租赁的优点是税收抵免，收益大×
16．筹资成本是指筹资活动中所需支付的筹资费用。×17．租赁的形成包括直接租赁，售后回租，杠杆租赁。×18．财务风险是指企业由于经营上的原因,倒至利润变动的风险。×
19．保留盈余的存在,使企业获得的资金没有付出代价，因此保留盈余没有资本成本.×20．营运资本是流动资产的有积组成，是企业短期偿债能力的重要标志。√
21．根据财务管理目标的多无性,可以把财务管理目标分为主导目标和辅助目标.√22．即具有抵税效益又能够带来杠杆利益的筹资方式是负债资。√23．不管其它投资方案是否被保纳,其收入成本都不受影响的投资是独立投资。√24．现金性筹资是指企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险.×
25．投资决策的首要环节，是确定投资要求的最低报酬率和确定资本成本的一般水平。×
26所得税率降低会使公司发行的债券成本上升.√27．存货决策的经济批量是指存货的总成本最低的进货批量√
28．在证券投资总和为分散利率风险应选择不同种类的证券
32．所得应收帐款的机会成本，是指应收帐款不能由回而发生的损失.×
33．影响速动比率可信性的最主要因素是应收帐款变现能力√
34．企业赊销政策的内容为包括确定收帐方法。√35．资本成本是一种预测成本.√
36．公司法规定若公司用盈余积金弥补亏损后支付股利留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%√
37．在杜邦的分析体系中,假设其它情况相同，权益乘数大，则资产净利率大.×38．租赁的的典型形式是经营性租赁。×
39．当贴线率与内函报酬率相等时，净现值为零。√40．在大型企业集团财务公司集中承担投资管理职能。×41．股权筹资风险大收益高。×简答题
1．为什么说企业价值最大化是财务管理的最终目标？答:财务管理目标是全部财务活动实现的最终目标，它是企业开展一切财务活动的基础和归宿．根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标有利润最大化、每股利润最大化（资本利润率最大化）、企业价值最大化等几种说法．其中，企业价值最大化认为企业价值并不等于帐面资产的总价值，而是反映企业潜在获利能力．企业价值最大化目标考虑了取得现金收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量;能克服企业在追求利润上的短期行为；科学地考虑了风险与报酬之间的联系，充分体现了对企业资产保植增值的要求．由上述几个优点可知，企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标．
2．企业筹资应考虑的因素？
答:企业筹资必须考虑的因素有：筹资成本、筹资风险、投资项目及其收益能力,资本结构及其弹性等经济性因素以及筹资的顺利程度,资金使用的约束程度等非经济性因素。
3．如何规避管理的筹资风险？
答：针对不同的风险类型，规避筹资风险主要从两方面着手：(1）对于现金筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合
理的期限搭配，搞好现金流量安排。为避免企业因债务筹资而产生的到期不能支付的偿债风险并提高净资产收益率，理论上认为，如果借款期限与借款周期能与生产经营周期相匹配，则企业总能利用借款来满足其资金需要.因此,安排与资产运营期相适应的债务、合理规划现金流量，是减少债务风险、提高利润率的一项重要管理策略。它要求在筹资政策上，尽量利用长期性负债和股本来满足固定资产与永久性流动资产的需要,利用短期借款满足临时波动性流动资产的需要，以避免筹资政策上的激进主义与保守主义。
(2)对于收支性筹资风险,应做好：优化资本结构，从总体
上减少收支风险；加强企业经营管理，扭亏增盈，提高效益，以降低收支风险实施债务重整，降低收支筹资