某公司年度财务报告分析.docx

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时间：2021年x月x日
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(案例1)
Q公司2000年度财务报告分析

Q公司2000年度财务会计资料(1)（单位：万元）
资产负债表
项目期初期末项目期初期末货币资金1100850流动负债37852450
交易性金融资产550750长期负债35003500
应收款项11951375负债合计72855950
存货52004600.
流动资产合计80457575.
长期投资240400.
固定资产净值1350013000实收资本1000010000
无形资产300225盈余公积17002200
其他资产400300未分利润35003350
长期资产合计1444013925所有者权益合计1520015550
总计2248521500总计2248521500

补充资料：(2)
1、年经营现金净流量2550万元；
2、三年前末所有者权益12400万元；
3、三年前主营业务收入16700万元；
4、当年技术转让与研发支出744万元。
Q公司2000年度财务会计资料（3）
利润表（单位：万元）
项目上年本期
主营业务收入1840020000
主营业务成本1180012200
主营业务税金110120
主营业务利润64907680
其他业务利润450780
销售费用18001900
管理费用11001000
财务费用400300
营业利润36405260
投资收益1820
利润总额36585280
所得税7321080
净利润29264200

Q公司财务比率指标
一、财务效益状况：
1.净资产收益率＝4200/[（15200＋15550）/2]×100%=27.32%
2.总资产报酬率＝（5280＋300/[(22485+21500)/2]×100%=25.37%
3.资本保值增值率＝15550/15200×100%=102.30%
4.主营业务利润率＝(7680-1900)/20000×100%=28.90%
5.盈余现金保障倍数＝2550/4200=0.61(倍)
6.成本费用利润率＝5280/(12200+1900+1000+300)×100%=34.29%
二、资产营运状况
1.总资产周转率（次）＝20000/(22485+21500)/2=0.91
360/0.91=395.6(天)
2.流动资产周转率（次）＝20000/(8045+7575)/2=2.56
360/2.56=140.6(天)
3.存货周转率（次）＝12200/(5200+4600)/2=2.49
360/2.49=144.（天）
4.应收帐款周转率（次）＝20000/(1195+1375)/2=15.56
360/15.56=23.14(天)
三、偿债能力状况：
1.资产负债率＝5950/21500×100%=27.67%
2.已获利息倍数＝（5280＋300）/300=18.6(倍)
3.现金流动负债比率＝2550/2450×100%=104.08%
4.速动比率＝（7575－4600）/2450×100%=121.43%
5.权益乘数=[(22485+21500)/2]/[(15200+15500)/2]=1.43
四、发展能力状况：
1.销售（营业）增长率＝（20000－18400）/18400×100%=8.70%
2.资本积累率＝（15550－15200）/15200×100%=2.30%
3.三年资本平均增长率＝[(15550/12400)1/3-1]×100%=7.84%
4.三年销售平均增长率＝[(20000/16700)1/3-1]×100%=6.20%
5.技术投入比率＝744/20000×100%=3.72%

运用连环替代分析法
对Q公司2000年度的净资产收益率进行分析：
杜邦关系式：
主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数＝净资产收益率
2000年度指标：21％×0.91×1.43=27.32%
1999年度指标：15.90%×0.818×1.48=19.25%①
第一次替代：21％×0.818×1.48=25.42%②
第二次替代：21％×0.91×1.48=28.28%③
第三次替代：21％×0.91×1.43=27.33%④

1、主营业务净利率上升的影响
②－①25.42%－19.25%＝6.17%
2、总资产周转率上升的影响
③－②28.28%－25.42%＝2.86%
3、权益乘数下降的影响
④－③27.33%－28.28%=－0.95%
4、全部因素的影响
6.17%＋2.86%＋(-0.95)%=8.08%

(运用