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我国封闭式基金折价交易的实证研究的任务书
任务书
题目：我国封闭式基金折价交易的实证研究
研究背景：
封闭式基金是指成立后发行规模固定，基金份额在二级市场上流通。与开放式基金相比较而言，封闭式基金的优势在于管理费用更低，亦可采取更多的投资策略。但是封闭式基金存在的主要缺点就是它无法及时向大量投资者提供赎回服务和实时净值公布，这导致其流动性较差。
不可否认的是，封闭式基金在优点方面逐渐得到了合法机构及大众投资者的认可，在此趋势下，投资者对闭式基金市场的投资需求也持续上升；对此，封闭式基金折价交易的存在也成为市场关注的焦点之一。近年来，封闭式基金折价交易呈现快速上升、规模巨大的趋势，在这些折价交易中，投资者通过二级市场以低于净值的价格购买或出售基金份额，并从中获得折价收益。这种折价交易现象引起了学者和从业人员的广泛关注，并涉及多重学科领域的研究，如金融学、行为金融学、资产定价等等。特别是在解释投资者行为、理解资本市场运作中的各类现象时，折价现象显得更加有意义。
基于以上背景，希望能够开展一项对我国封闭式基金折价交易进行实证研究，以期通过对封闭式基金折价交易现象进行分析，有效发挥我国闭式基金在国家经济建设中的作用，同时为相关学科领域提供研究成果。
研究内容：
1.对我国封闭式基金折价交易现象进行梳理和分析，掌握其基本特征和规律等；
2.通过对封闭式基金折价交易和基金资产净值水平的关联分析，研究折价程度和基金净值、基金规模等因素之间的关系，阐明封闭式基金折价交易的形成原因和机理；
3.分析投资者参与封闭式基金折价交易的行为特征和心理因素，探究投资者折价操作的原因，掌握折价行为的影响因素及其作用机制；
4.探究封闭式基金折价交易是否与股票市场、基金母公司业绩等因素相互影响，以期实现对封闭式基金折价交易的活跃度预测。
研究目的和意义：
1.通过研究我国封闭式基金折价交易的现象及规律，阐释封闭式基金折价形成的原因、机理和影响因素，为封闭式基金市场未来的发展方向和政策制定提供科学依据；
2.研究投资者在封闭式基金折价交易中的行为特征和心理因素，为资本市场其他方面的关键事件分析提供启示和参考；
3.对封闭式基金折价交易的实证研究，有利于推动金融学、行为金融学、资产定价等学科领域的研究；
4.通过对封闭式基金折价交易活跃度的预测和研究，为投资者提供科学、理性的投资参考、决策依据。
研究方法和技术路线：
研究方法包括所涉及的文献和理论分析、实证研究、回归分析以及基于时间序列的统计分析等。主要的技术路线如下：
1.收集分析有关封闭式基金折价交易的数据，包括基金规模、份额净值、管理费用等关键指标；
2.运用统计分析和回归分析，建立多元线性回归模型，分析封闭式基金折价交易现象的影响因素和作用机理；
3.通过时间序列分析，探究封闭式基金折价交易向基金市场整体演变的轨迹和规律。
研究周期：
本次课题计划周期为6个月。
参考文献：
1.陈建勇，李婷婷.中国封闭式基金市场发展的回顾与展望[J].财经研究，2017，42（2）：90-102.
2.王重鸣，周希彦.封闭式基金折价交易的投资策略分析[J].经济论坛，2016，31（3）：13-16.
3.朱明星，邓小乐.基于实验的封闭式基金折价交易研究[J].管理世界，2018，34（2）：117-128.
4.马骁.封闭式基金折价交易成因分析[D].南开大学，2018.
5.郝宗儒，张维.折价程度对封闭式基金折价交易的调节作用及其原因探析[J].经济论文，2020，（1）：21-30.