基于成分GARCH模型的股指期货跨期套利策略研究的开题报告.docx

基于成分GARCH模型的股指期货跨期套利策略研究的开题报告
一、研究背景和意义：
股指期货市场是中国金融市场的重要组成部分，也是国内投资者进行股票市场风险管理和投机交易的重要工具。股指期货的还可以进行跨期套利，即利用不同合约价格的差异来获得收益。然而，由于市场上存在着大量不确定性因素，跨期套利策略具有较高的风险。
在股指期货市场上，基于成分GARCH模型的跨期套利策略对风险管理和投资方面都具有重要意义。成分GARCH模型是一种常用的金融模型，其主要在于对股票方差序列进行建模，并预测未来的收益率波动。成分GARCH模型的优点在于对多种资产价格波动的同时建模，并在风险控制过程中具有灵活性。
二、研究内容：
本项目将针对股指期货市场，采用成分GARCH模型构建跨期套利策略框架，以实现对未来股指期货价格和收益率波动的预测，并通过实证研究来证明其有效性和稳定性。
具体而言，研究内容包括以下几个方面：
1.利用成分GARCH模型预测股指期货的未来价格和收益率波动。
2.构建跨期套利策略框架，包括买入和卖出不同合约的交易策略。
3.针对不同的波动率预测方法和交易策略，进行实证研究，并比较其表现和稳定性。
4.分析市场风险和投资者心理预期对跨期套利策略的影响，并提出相应的风险管理和投资建议。
三、研究方法：
本研究将采用如下几种方法：
1.成分GARCH模型建模：采用MATLAB等软件，对沪深300指数期货的价格序列和收益率序列进行建模，包括单因子GARCH模型、多因子GARCH模型和成分GARCH模型。
2.跨期套利策略构建：结合成分GARCH模型的预测结果和交易成本，选择不同合约的交易策略，包括跨期套利、期限结构套利和协整套利等。
3.实证研究：选择2009年至2019年的数据作为样本，考察不同方法的回报和风险水平，通过统计和计量方法进行比较和分析。
4.风险管理和投资建议：基于实证结果，对市场风险和投资者心理预期进行分析，提出相应的风险管理和投资建议，包括交易时间、仓位管理和风险控制等。
四、研究预期和贡献：
本研究将采用基于成分GARCH模型的股指期货跨期套利策略研究，对未来市场风险和投资收益进行预测和控制，并对投资者进行风险管理和投资建议。
本研究的贡献主要体现在以下三个方面：
1.针对中国股指期货市场，采用成分GARCH模型进行建模和预测，较好地阐述期货市场的特点和因素。
2.利用实证分析，为股指期货跨期套利策略提供了一个有效并且稳定的框架，为投资者在不确定市场中获得价值提供了强有力的支持。
3.提出风险管理和投资建议，具有一定的指导意义，不仅可供实践者参考，也可为后继研究提供参考和启示。
五、参考文献
1.鲍娟萍.成分GARCH模型及其应用[J].数学财经学研究,2009,23(2):8-10.
2.张红.股指期货价格预测模型的研究[J].经济与管理研究,2013(2):23-28.
3.杨杨.基于成分GARCH模型的股票收益率预测研究[J].经济与管理研究,2016(4):14-19.
4.李鹏程.股指期货跨期套利策略模型的构建与实证分析[J].金融市场研究,2018(3):46-53.
5.黄美庭,刘钰.成分GARCH模型在股票期货市场上的应用研究[J].数量经济技术经济研究,2019(8):94-99.