期货交易实务分析.ppt

期货交易实务分析引言基本面分析基本面分析期货商品供给分析期货商品供给分析期货商品需求分析期货商品需求分析期货商品需求分析期货商品需求分析经济波动周期金融货币因素金融货币因素政治、政策因素自然因素技术面分析道氏理论其主要原理包括：1.平均价格涵盖一切因素。所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。2.市场波动具有三种趋势。道氏理论把趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。其最关心的是主要趋势。3.主要趋势可以分为三个阶段。4.各种平均价格必须相互验证。5.趋势必须得到交易量的验证。6.只有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结，但是确定趋势的反转并不容易。K线理论在分析K线图形态时应注意以下几点：要注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖发那个受到买方的顽强抗击。第二，要注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。第三，还要注意K线图所处的价位区域。对于同一K线形态，当出现在不同的地方时，他们的意义与解释不同，甚至完全相反。比如，K线实体上下都带上影线，如果出现在上升行情末期，则一般意味着天价的形成；如果出现在下跌行情末期，则一般意味着地价的出现。例一：吞没形态例二：孕线例三：早晨之星早晨之星的形态特征如下无论是一根K线还是多跟K线组合，都是对多空双方的争斗做出一个描述。应用的时候应注重对市场力量的理解，不要拘泥于某些图形的出现。在使用中应更看重由多跟K线组成的组合，一般K线的数量越多得到的结论越准确。四、趋势分析简单地说，趋势就是股票价格的波动方向，或者说是股票市场运动的方向。趋势的方向有三个：a.上升方向；b.下降方向；c.水平方向，也就是无趋势方向。按道氏理论的分类，趋势分为三个类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。支撑线和压力线1.支撑线和压力线的作用支撑线(surportline)又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。压力线(resistanceline)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。2.支撑线与压力线相互转化一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。3.支撑线和压力线的确认和印证一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。例一：支撑与阻挡例二：上升趋势线例三：下降趋势线五、形态分析形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法，把汇价走势中若干典型的形态作为归纳，并命名之。被分为两大类：反转形态和中继形态。我们先说说反转形态表示有重要的反转现象，整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进。反转形态：头肩型三重顶与底、双重顶与底、V型顶与底、圆型还有三角形、菱形、楔形、矩形整理形态：三角型对称三角型上升三角型下降三角型扩散三角型菱型旗型楔型矩型例一：头尖顶和头肩底形态的反转例二：矩形横盘后的突破例四：圆弧形态的突破例五：三角形形态六、技术指标分析(一)平滑异同移动平均线（MACD）（趋势类指标），根据每日的收市价，计算出两条不同速度的加权移动平均线，通过测量两条平均线的差理值来判断买卖时机。MACD指标的一般研判标准主要是围绕DIF与DEA这两条线以及红绿柱线状况来展开，一般分析方法主要包括以下两个大的方面分析。1.DIF和DEA以及他们所处的位置2.DIF和DEA的交叉情况（二）随机指标KDJ(摆动类指标)随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。七、量价关系理论
量价关系理论是运用成交量、持仓量和价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法。成交量是指某一时间内买进或卖出期货合约数量，通常是指每一交易日成交的合约量。持仓量是指到某日收市为止，所有未平仓了结的合约的总数。
1、交易量。交易量是重要的人气指标，上升趋势中，交易量大表明人气足，对上涨的强度和迫切性更高，反之，上涨的压力就小得多。如果价格上升趋势中交易量上升，或者价格回跌时交易量减少或者收缩，均说明市场处于技术性强势。在下降趋