关于船舶融资租赁风险防范的研究.docx

引言近几年随着国际贸易的迅猛发展对航运运力的要求也越来越多同时有关国际和国内海事立法对船舶的状况要求越来越高部分港口禁止超过一定船龄的老船进出港口可以预计世界船队的更新速度将大大加快。众所周知造船业和航运业都是资本密集型行业融资是造船业和航运业发展的一个非常重要的因素。从目前航运企业、造船企业的实际情况来看船舶投资资金不足船舶融资方式单一船舶贷款负担过重已经成为严重困扰航运业、造船业正常运转的重要因素。融资问题成为制约中国船舶工业和航运业发展的瓶颈。航运业是世界上资本最密集的产业之一无论是建造新船还是购置旧船都需要巨额的资金投入。航运业这种投资额巨大投资回收周期长的特点决定了航运企业仅靠自有资金很难满足投资船舶的全部资金需求。因此为发展壮大自己的船队航运企业不得不在把握自有资金潜力的同时积极利用各种融资渠道筹措资金。伴随着我国航运企业扩大运力、更新船舶需求的不断扩大然而融资渠道并不通畅。特别是地方航运企业或中小规模的船公司一方面得不到国家、地方政府或进出口银行的政策支持另一方面也因为自身规模较小、信用低而无法获得银行的信贷融资新投资金主要靠自身积累或民间资本募集严重影响了其发展速度。采用融资租赁的方式更新船队已越来越被航运界看好。融资租赁业务于1981年首次进入我国在其后的十余年中我国融资租赁业发展迅速融资租赁对我国国民经济发展发挥了积极作用。但自九十年代起我国租赁业发展缓慢甚至在世界范围内产生了较大的欠租问题。至1994年底。我国中外合资租赁公司累计被拖欠租金高达8亿美元相当于这些公司注册资本总额的5.7倍。杨培根《我国融资租赁业的立法思考》湖南财经高等专科学校校报2005年6月据统计在2000年中国约1060亿元的总投资额中以融资租赁方式完成的金额只有160亿市场渗透率仅为1.5%。对GDP的贡献率仅为0.3%。在我国现阶段融资租赁发展滞后主要表现为融资租赁行业缺乏统一的行业管理缺乏大量优秀的人才、社会和企业对这一新兴的融资租赁方式还不熟悉、缺乏健全的法制环境和政策扶持。这些不尽如人意的现状无疑对我国航运企业有效的融通资金十分不利无法为船舶融资的发展提供有力的制度、理念和政策的保障。因此只有深入研究、参考和借鉴国际立法和实践中的经验并在此基础上完善我国船舶融资相关法律制度才能有效控制船舶融资租赁的风险吸引投资为船舶融资业和航运业、造船业的发展开辟道路。本文通过对船舶融资的基本特征和方式、船舶融资租赁方式与其他几种融资形式的比较、船舶融资租赁中的风险与防范、融资租赁的担保与保险等相关问题以及我国船舶融资租赁经济和法律环境的现状进行了研究。希望能借此抛砖引玉使得我国能有更多的人了解船舶融资租赁业务同时也希望尽快建立健全相关法律制度优化船舶融资环境使得我国航运业和造船业有更强的能力去迎接加入WTO后所面临的越来越激烈的竞争和挑战。第1章船舶融资概述1．1船舶融资的概念和特点所谓融资就是资金融通从宏观的角度来看融资在资金供求之间架设了桥梁推动了储蓄向投资、闲置资金向建设资金、货币向资本的转化不仅能够帮助各种社会经济成分有效解决收支的不平衡矛盾维系社会生产和人民生活的正常延续而且能够壮大全社会的财富创造能力加速商品扩大再生产的过程。从微观角度说资本成为企业的血脉是企业经济活动的第一推动力和持续推动力。而所谓船舶融资即指航运业中的经济主体融通和筹措船舶投资资金的行为和活动。航运业是世界上资本最密集的行业之一。随着船舶技术的发展船舶的造价日益提高即使是一条一万吨左右的油轮它的造价目前在国内也要近一亿左右的人民币而且航运业属于投资巨大回收周期较长的行业这使得航运企业在高效利用自有资金的基础上还要从多种渠道筹集资金。1．1．1船舶融资的特点由于航运业与其他行业不同的特点决定了船舶融资具有如下特点：第一资金需求量大投资回收期长前已述及航运业是资本密集型产业船舶日趋大型化和现代化的趋势使得船舶价值日渐昂贵船舶投资量也越来越大。目前5500标准箱的集装箱船的造价大约为8500万美元5万吨左右的散货船造价也在2200万美元左右参见国际船艇2005年11期。此外船舶的投资回收期一般较长通常在10年以上；即使是购买10年船龄的船舶投资回收期也在5年以上吕靖、张明、李玖晖编著《海运金融——船舶投资与融资》人民交通出版社2001年第11－12页。第二融资风险高具体而言对航运公司和投资者来说船舶融资的风险主要体现在如下几个方面：1．船舶经营上的风险。航运业的经营风险是不言而喻的。航运市场复杂多变举例来说代表着国际干散货运输市场走势晴雨表的波罗的海干散货船运价指数BDI在最高点2004年12月8日为6208点但短短8个月到2005年8月份曾狂跌至1747点参见航运在线网站网址www.sol.com.cn。再加上税收的不稳定资产