农村商业银行视角下的中小企业信用评级研究.docx

农村商业银行视角下的中小企业信用评级研究--基于财务指标和非财务指标的研究摘要企业的融资是生产经营活动中的关键环节之一企业一旦缺少资金周转就会产生资金链断裂进而产生财务危机。中小企业是我国国民经济的重要组成部分中国中小企业占全国企业总数的99.7%创造了60%的国内生产总值中小企业在促进就业、推动市场发展和改革方面都起到了很重要的作用其生产发展是至关重要的。但是由于我国独特的经济体制在激励的市场竞争中中小企业竞争优势微弱资金的短缺限制了中小企业的发展融资困难一直的中小企业面临的问题。特别是08年金融危机之后许多中小企业由于融资难导致破产温州等地区出现了许多民营企业家由于资金链断裂“跑路”的现象。因此中小企业融资最主要的方式就是向商业银行贷款商业银行肩负着扶持中小企业的使命而商业银行特别是农村商业银行尚不具备完善的风险管理水平在信用风险管理方面不是很完善这就导致了我国农村商业银行产生信用风险的概率比较高。农村商业银行在信用评级方面评价体系有待完善评级过程大多过于主观并且评价体系多数是针对国有大型企业因此本文结合前人的研究建立一套适合中小企业特点的信用评级体系为银行对中小企业信用评级提供借鉴。本文首先对国内外的研究情况进行了综述在此基础上借鉴美国、日本等发达国家机构信用评级指标体系提炼出我国银行业进行中小企业信用评级需要积极汲取的经验采用财务指标和非财务指标相结合的评价方法构建了适合于我国农村商业银行的中小企业信用评级指标体系。在财务指标方面从企业的偿债能力、盈利能力和经营能力三个维度对企业的信用情况进行评价。选取了包括每股收益、净资产收益率在内的19个财务指标构建信用风险评价指标体系。我们对所选取的19个财务指标进行因子分析得到前6个公共因子变量；非财务指标方面从企业经营基本素质、企业成长能力、企业抗风险能力三个维度进行衡量并赋予每个财务和非财务指标相应的权重采取了模糊综合评分法通过多级模糊综合评价算法建立信用评级模型。在案例分析中我们选取了A企业进行信用评级研究通过上文建立的信用评级模型得出了信用评级的结果从案例分析的结果来看模糊综合评分法的结果是较为准确的与国内的大型商业银行对客户的评分是基本一致的能够较好的反应出客户的信用评级。同时农业商业银行还有较大的提升空间在评级时只有对全行业的发展情况充分了解才能够更好的对中小企业进行评级工作。本文通过通过实证来检验评级体系的稳定性与准确性并最后分析实证过程及结果得出了具体可行的政策建议以供商业银行在评级时提供参考。AbstractCorporatefinancingisoneofthekeyaspectsofbusinessactivitiesoncethelackofcashflowwillcosttofinancialcrisis.SMEs(Smallandmediumenterprises)areanimportantpartofeconomy.SMEsofChinaareaccountedfor99.7%ofthetotalnumberofenterprisescreating60%ofGDP.SMEsplayedaveryimportantRoleinpromotingemploymentmarketdevelopmentandreform.HoweverduetouniqueeconomicsystemofChinaintheincentivemarketcompetitionthecompetitiveadvantageofSMEsisweaktheshortageoffundslimitsthedevelopmentofSMEsandfinancingdifficultieshavebeentheproblemsfacedbySMEs.Especiallyafterthefinancialcrisisin2008manySMEsduetofinancingdifficultiesleadtobankruptcyWenzhouandotherregionstherehavebeenbankruptcy.ThereforethemostimportantwayforfinancingistoloantocommercialbankscommercialbanksshouldsupportthemissionofsupportingSMEs.Commercialbanksesp