钢铁行业分析报告.doc

18西南财经大学天府学院证券投资理论与实务钢铁行业分析报告姓名：冯霞学号：41200625班级：2012级金融03班2015.01.05大纲（一）2014年国家相关政策1.新《环境保护法》颁布2.国务院印发《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》3.三部委联合发布钢铁水泥行业清洁生产指标评价体系4.六部委：分类处理钢铁等过剩行业违规在建项目APEC会议在京召开（二）2014年钢铁行业情况1.钢铁企业景气情况2.钢铁生产情况钢铁需求情况钢材出口情况(三)2014年钢铁行业大势（四）2015年钢铁行业预测(一)2014年国家相关政策图一：黑色金属矿主营业务收入与累计同比增长来源：国家统计局网站图二：钢铁产业主因业务收入与季度同比增长率来源：中国经济网经初步季节调整并且受2014年开年以来多项宏观政策影响钢铁行业主营业务收入出现下降的情况截至三季度末钢铁行业产成品资金为2982.1亿元同比增长9.7%增速较上季度上升6.3个百分点库存压力明显加大。1.新《环境保护法》颁布2014年4月24日十二届全国人大常委会第八次会议表决通过了《环保法修订案》新法于2015年1月1日施行。钢铁行业作为典型的重工业其生产过程中会产生大量的废气、废渣我国作为钢铁大国环境状况受钢铁行业的影响比较严重特别是近几年我国雾霾天气频发造成这种状况的一个重要原因正是钢铁行业的污染新环保法的出台再次对环境保护工作进行了强化钢铁行业也将面临更为严格的限制条件可以预见未来国内钢铁企业不仅要应对由于行业低迷所带来的经营压力还要应对来自环保方面的严格约束。2.国务院印发《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》5月末印发的行动方案表明钢铁行业的节能减排工作主要集中在三大方面：1、通过调整产业结构使钢铁行业落后产能数量下降而新建产能需要经过环保评估过高排放量的项目将先进行改造以保证符合节能减排标准；2、通过技术创新与推广使钢铁企业在生产过程中减少污染物排放将节能减排工作融入日常生产流程可以有效降低废气排放加快节能减排目标的实现；3、能耗低的企业不仅得到政策扶持而且能够在业内形成一定的示范效应有助于使企业自觉进行节能减排的相关改造工作。3.三部委联合发布钢铁水泥行业清洁生产指标评价体系国家发展改革委、环境保护部、工业和信息化部联合修编发布了《钢铁行业清洁生产评价指标体系》《水泥行业清洁生产评价指标体系》于2014年4月1日期施行。4.六部委：分类处理钢铁等过剩行业违规在建项目2014年7月27日环保部、发改委等6部委联合发布《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)实施细则》。《施细则》内容十分丰富这是近年来最详细、最严格的环保考核方案。APEC会议在京召开2014APEC会议11月上旬将在北京召开这是APEC会议继2001年在上海举办后时隔13年重回中国。钢铁行业这样典型的重工业必然会因为预期的环境治理效果而受到极大的抑制。6.“一带一路”习近平在2013年9月和10月分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想。（二）2014年钢铁行业情况1.钢铁企业景气情况2014年3季度工业企业景气指数为122.3点较2013年同期回落4.3点较2014年2季度下降2.9点。3季度钢铁企业景气指数为97.9点较2013年同期回落3.9点较2014年2季度下降6.9点较工业企业景气指数低24.4点。数据来源：国家统计局国研网行业研究部加工整理3季度在宏观经济调整的背景下工业企业景气度出现下降而钢铁企业景气度出现明显下降且低于工业企业平均水平处于不景气状态显示出行业当前供求矛盾严重的状态在钢铁产能得到有效化解之前行业景气度预期维持低位。2.钢铁生产情况图五：2013年9月-2014年9月主要钢铁产品产量累计同比增长率变动趋势图六：2012年3季度-2014年3季度主要钢铁产品季度产量及同比增长率变动趋势2014年前三季度我国钢铁产品产量累计增速均保持正增长态势产量水平维持高位。分品种来看生铁方面前三季度我国累计生产生铁54236.7万吨同比增加273.8万吨同比增长0.4%增速较2014年上半年回落0.1个百分点；3季度生铁产量为17897万吨较2季度减少273.6万吨季度环比降幅为1.5%。从季度日均产出水平来看3季度日均生产生铁194.53万吨同比减少0.02万吨环比减少5.14万吨。粗钢方面前三季度我国累计生产粗钢61799.7万吨同比增加3062.2万吨同比增长2.3%增速较2014年上半年回落0.7个百分点；3季度粗钢产量为20478万吨较2季度减少378.3万吨季度环比降幅为1.8%。从季度日均产出情况看3季度日均生产粗钢222.59