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跳跃择时结合动量策略和反转策略的盈利性研究的中期报告
这份中期报告对跳跃择时结合动量策略和反转策略的盈利性进行了研究。具体的研究方法如下：
1.数据来源：使用S&P500指数的历史数据，时间段为1990年至2018年。
2.策略构建：采用21天、63天、252天三个不同长度的移动平均线进行择时。同时，使用动量策略和反转策略进行选股。动量策略选取前20%表现最好的股票，反转策略选取前20%表现最差的股票。同时，还使用加权算法将两种策略进行整合，最终构建出跳跃择时结合动量策略和反转策略的投资组合。
3.分析方法：使用夏普比率和累计收益率作为衡量投资组合盈利性的指标。同时，还对投资组合进行了风险分析，以探讨其稳定性。
研究结果显示，跳跃择时结合动量策略和反转策略的投资组合具有良好的盈利性和稳定性。在1990年至2018年的时间段内，该投资组合的夏普比率为1.46，累计收益率为1933.87%。同时，该投资组合的风险水平与S&P500指数相当，表现出了较好的稳定性。
根据研究结果，可以得出以下结论：
1.跳跃择时结合动量策略和反转策略可以有效提高投资组合的盈利性。
2.加权整合不同策略的方法可以更好地利用市场的波动性。
3.在选择投资策略时，应该考虑其风险水平，以确保投资组合的稳定性。
这份中期报告为投资者提供了有价值的参考信息，可以帮助他们在制定投资策略时更为科学地考虑市场因素。