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权立波：公司治理对中小企业技术创新影响的实证研究

公司治理对中小企业技术创新影响的实证研究
权立波
(西安科技大学管理学院陕西西安710054)
摘要：技术创新是推动经济发展的重要力量，而中小企业又是技术创新的重要源泉之一。本文从公司治理
的视角出发，结合公司治理，技术创新，企业产权等理论，采用计量经济学的实证分析方法，分析了公司治理机
制对企业技术创新的影响作用。研究表明，公司治理对我国中小企业技术创新有显著的影响。
关键词：公司治理中小企业技术创新

一
、引言
技术创新是中小企业长久发展的核心力量。中小企业作为技术创新的主要载体，对推动世界经济的发展起了很大的作用。目前我国注册的
登记的中小企业以超过1000万家以上，占全部企业总数的99％，工业总产值、实现利税总额分别占全国总量的6o％和4O％，所提供的就业岗位达
全国蚓洙就业总数的75％。中小企业已成为我国经济的主要增长点，是吸纳就业的主要场所和缓解就业压力的主要|方式，成沩保持甜徽6急定
的重要基础。如何为我国中小企业建立有改的技术创新韧制是摆准面前的首要问题。企7}0新机制的建立f于公司治理结构，公司治理
结构影响着企业技术创新的投入。然而目前我国中小企业的公司治理结构尚不健全，直接影响到企业技术创新的开展。因此，要提高我国中小企
业的竞争力就必须从构建现代公司治理结构和提高技术创新水平人手。1912年经济学家熊彼特在《经济发展理论》中首次提出了创新的概念，即
仓!晰就是在经济活动中引入新的东西以实现生产要素新的组合。随着对创新研究的不断深入，创新又分为技7I惭和制度创新，即技术仓嘶是
仓新的重勘赔5分。曼斯菲匀为，技术仓嗍．是企业宦破月1种新的工艺戈的产品，并且破引人被消费者所使用的过程。吴桂
生(200o淀义为：技7I慵姻过新的构想，企业进行技术研发，到最终应用的实际生活中，并能够取得社会和经济效益的综合
由于对公‘司治理的研究对象和研究角度的不同，学术界对公司治理产生了不同的观，主要有委托代理理论、利益相关者理论、以及古典的和现
代的管家理论。在以委托代理理论为核的公司治理理论中，股东是委托^，管理者是代理人。代理人有着不同与委托人的目标和利益，代理人为
了自身利益会损害委托人的利益。利益相关者理论认为，不能将公司仅仅看成是股东所有的主体，应让债权^、和员工—起来参与公司的治
理，债权人、供应商、客户、雇员、消费者对公司贡献了特殊资源，因此也应享有公司治理权。古典管家理论表现为股东主权至t，以信托为基础的
股东与董事会，管理层之间的关系使得管理者会按股东利益最大化行事。现代管家理沦认为，荣誉、责任和成就等是比物质利益更重要的激励管
理者的因素，管理者出于对自身尊严，f印以及内在工作满足的需求，会像善良的管家—样勤勉的为公司工作。
二、文献综述
(一)治理模式对技术创新的影响研究Andrew和Emmanuelle(1999)又四国的企田黻现，公司治理结构对企业技术创新的影响很
大，对技术创新的高度有决窟的作用。Isabel和Andrew指出，若股东与经理之间的利益目标不—致，则会导致经理人员的短视行为，会对企IJ臌术
创新产生不和I影响，若企业与供应商，客户保持的关系，则会促进的技术仓嘶。华锦阳(20O2为，由于公司治理络陶j啪支7R仓决定
性作用，只有公司治理结构与技7f嘶的发展协调，才能真正推动技7R仓嘶的发展，进而提高企业的绩效，推动企业发展。任广乾和王昌明(20O7)
认为，公可哩结构通过对企业技术仓撕资源，企业技术仓蝴勘力和企业技7嘶战略产生怍月，最终对企业技7情．产生影响。
(二)管理者对技术创新的影响研究Este|(1999河侈阴堵的能力水平的不同会影响其对创新态度的不同，进而影响对创新种类的选
择oSha】(er棚it沩，叉里者加强激劢，是管理者的利益与所有者相—致，管理者会从企业长期利益出发增加企业创新的投入。杨建君(20o7)指
出企珀钳姝仓嘶行为具有明显的公司治理屙陛，叉里者的慌会影响萁龟惦动力和呛能力，进向对拱术仓蛲的邀身晕。
(三)董事会对技术创新的影响研究“ptnn和L0rsch(1992曲，董事会的监控能力会随着董事会规模的增大而增大，但由此带来的成本也将
超过lJ益，这种刍三主芰术仓蝴预目成败对董事实际损益影响不大的条件下更为明显。刘羿(2oo1为董事会规模的缩小，外部董事数量的增
加，董事会专业委员会的设立都有助于提高企业蚓冰平。zahra等(2O0o人为董事长与总经理的分离有利于企技术创新和经营绩铷g提高。
(四)股权结构对技术创新影响的研究Madde痢savag烈为企业私有化更加能够促进企业进行技术创新。Pan0(2005，认为，由于大股东
会获得更多的技术创新收益，因此如果大能够拥有更多的控制权，大股东就会更主动承担