股指期货套期保值绩效实证分析的任务书.docx

股指期货套期保值绩效实证分析的任务书
任务书：
背景
股市波动剧烈，具有较高的风险，同时也拥有很高的收益。股指期货是投资者在未来某个时间点以约定价格买入或卖出股票指数的一种合约，可以用于套期保值，降低风险。本次实证研究旨在分析股指期货套期保值的绩效，并探讨其优缺点及适用范围。
任务
1.收集整理股指期货市场历史数据，包括交易量、价格波动等，以建立数据模型。
2.选择一些具有代表性的股指期货合约进行实证研究，比较其套期保值前后的综合收益率、风险和波动率等指标，分析股指期货套期保值的绩效。
3.对比股指期货套期保值和其他投资组合的效益，如单纯购买股票、指数基金等。
4.探讨股指期货套期保值的适用范围、优缺点及注意事项，并给出相应的建议和风险控制策略。
5.撰写实证研究报告，明确套期保值的价值和局限性，并为投资者提供决策参考、对策和指导建议。
方法
1.收集整理历史数据，基于统计学方法和时间序列模型建立数据模型，并模拟股指期货市场的历史走势，分析其规律性和特征。
2.选择一些不同行情下的股指期货合约，考虑多种套期保值策略，如对冲套利、对冲投机、多头保值等，计算其综合收益率、风险和波动率等指标，比较不同策略的绩效，分析其优劣。
3.对比股指期货套期保值和其他投资组合，通过投资组合理论和效用函数模型，计算不同投资组合的风险收益平衡，并选择最优解进行探讨。
4.利用实际案例探讨股指期货套期保值的适用范围、优缺点及注意事项，把握套期保值的风险控制策略，并给出相应建议。
5.撰写实证研究报告，包括研究方法、数据分析、结果解释、实践案例和决策建议等部分。
预期产出
一篇完整的实证研究报告，具体包括：
1.研究目的、背景和意义；
2.历史数据模型和模拟结果；
3.股指期货套期保值的绩效分析，包括综合收益率、风险和波动率等指标；
4.股指期货套期保值与其他投资组合效益对比；
5.股指期货套期保值的适用范围、优缺点及注意事项；
6.投资者决策建议和风险控制策略。
7.实证研究所需的数据和软件工具。
参考文献
1.曹智民.财务管理学.清华大学出版社,2013.
2.祝聪斌.本币汇率风险管理研究.北京：北京大学经济学院，2017.
3.中国股票期权白皮书.商务印书馆，2018.
4.陈红芳，张强.股指期货与股票市场的相关性分析.天津金融，2017.
5.林益民，李力.股指期货市场机制研究.国际经济贸易研究，2017.