基于arch族模型的沪市股票波动性的实证分析.doc

数学与统计学院2013届毕业论文

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毕业论文

题目基于ARCH族模型的沪市股票波动性的实证分析
学院数学与统计学院
专业统计学

基于ARCH族模型的沪市股票波动性的实证分析

摘要：本文以上证综指为研究对象,运用EViews6.0统计软件对样本数据进行统计分析,主要得出以下结论：序列数据具有显著的“尖峰厚尾”特征,存在波动的聚集性效应,上海股市具有显著的ARCH效应,并且股市“杠杆效应”显著.通过各个模型的参数估计、适应性检验以及模型的AIC、LogL的比较分析,最终得出结论E-GARCH(1,1)模型比较适合刻画上证综指的波动特性.
关键词：ARCH效应;条件异方差;GARCH模型;E-GARCH模型;TARCH模型
分类号：O212文献标识码：A

数学与统计学院2013届毕业论文

TheEmpiricalAnalysisoftheVolatilityofShangHaiStockMarketbasedontheARCHmodelfamily
FENGXue-feng
(SchoolofMathematicsandStatistics,TianshuiNormalUniversity,TianshuiGansu741000)
Abstract:Shanghaistockindexisresearchedinthepaper,thestatisticalsoftwareEviews6.0isusedtoanalysethecharacteristicsofthesample.Themainconclusionsarethefollowing:Theseriesdatahaveremarkablefeaturesof“rushback”.ThesignificantARCHeffectandvolatilityclusteringissurveyedintheShanghaistockmarket.Throughthecomparisionofparameterestimating,adaptabilitytestandAIC、LogLofeachmodel,theE-GARCH(1,1)modelisthebestonetosimulatethevolatilitycharacteristicsoftheyieldseriesofShanghaistockcompositepriceindex.
Keywards:ARCHeffect,conditionalheteroskedasticity,GARCHmodel,E-GARCHmodel,TARCHmodel

目录
1.引言……..……..……………………………………………………………..1
2.GARCH模型相关理论………………………………………………………3
2.1ARCH模型……………………..………………………………………………3
2.1.1ARCH模型提出的背…………..…………………………………………3
2.1.2ARCH模型的定义………..…..…………………………………………3
2.1.3ARCH模型的特点………..………………………………………………4
2.1.4ARCH模型的不足…….........…………………………………………….4
2.2GARCH模型…………………………………………………………………...5
2.2.1GARCH模型的定义…………..……….…………………………………5
2.2.2GARCH（1,1）模型………….…………………………………………….5
2.2.3GARCH模型的特点………...……………………………………………6
2.2.4GARCH(r,s)模型的不足………..…...……………………………………6
2.3GARCH模型的其它拓广……………………………………………………...6
2.3.1E-GARCH模型……..……..………………………………………….......6
2.3.2TARCH模型………..…………………………………………………......7
3.沪市股价指数收益率的基本统计分析和检验……...…………………………..9
3.1收益率的描述性统计分析……………………………………………………..9
3.2平稳性检验……………………………………………………………………10
3.3自相关检验........................................................................................................10
3.4ARC