税收负担与企业盈余管理行为_来自中国上市公司的经验证.pdf

山西财经大学学报
2012年10月JoumalofShanxiFinanceandEconomicsUniversityOct.，2012
第34卷第10期Vol.34No.10

工商管理
税收负担与企业盈余管理行为

———来自中国上市公司的经验证据

周泽将

（安徽大学商学院，安徽合肥230601)

［摘要］以中国资本市场2004～2008年间A股上市公司为研究样本，实证考察了税收负担对于盈余管理的影响。研究发
现，税收负担对于不同方向的盈余管理的影响程度存在显著差异。当上市公司进行正向盈余管理时，税收负担对于盈余管理程
度无显著影响；当上市公司进行负向盈余管理时，税收负担与盈余管理程度显著负相关。在进一步的追加测试中发现，在正向盈
余管理组中，无论何种性质的上市公司，税收负担与盈余管理程度无显著相关性；在负向盈余管理组中，非国有上市公司表现出
税收负担与盈余管理无显著关系，而在国有企业中，税收负担显著提高了负向盈余管理程度。本文的研究为税收负担与盈余管
理之间的关系提供了增量的经验证据。
［关键词］税收负担；盈余管理；国有企业；非国有企业
［中图分类号］F230[文献标识码]A[文章编号]1007－9556（2012）10－0088－09

TaxBurdenandBehaviorofEnterprises’EarningsManagement
----EmpiricalEvidencefromChineseListedCompanies
ZHOUZe-jiang
（SchoolofBusiness,AnhuiUniversity,Hefei230601,China）
Abstract：UsinglistedcompaniesofChineseA-sharecapitalmarketsfrom2004to2008assample,thispaperexaminestheef－
fectsoftaxburdenonearningsmanagement.Empiricalresultsshowthattaxburdenexertssignificantlydifferentinfluenceonincome-
increasingandincome-decreasingearningsmanagement.Specially,taxburdenhasnosignificantrelationwithincome-increasing
earningsmanagement,butinfluencesincome-decreasingearningsmanagementsignificantlynegatively.Additionaltestsfurtherlyreveal
thatnomatterwhatnatureoflistedcompanies,taxburdendoesn’tinfluenceincome-increasingearningsmanagement,buttaxburden
hassignificantlynegativeimpactonincome-decreasingearningsmanagementonlyinSOEs.Thestudyprovidesadditionalevidenceon
therelationbetweentaxburdenandearningsmanagement.
KeyWords：taxburden；earningsmanagement；state-ownedenterprises；non-state-ownedenterprises

一、引言式，①在调节国民经济发展、实施基础设施建设中发
盈余管理(earningsmanagement)的影响因素研挥着重要作用。税收负担是影响盈余管理乃至企业
究是经验会计与财务研究的重要领域之一，历来为相关经济行为的重要因素，而涉及税收负担与盈余
相关理论界和实务界所重视。国内外已经有大量的管理之间关系的经验文献显得相对不足。因此，深入
研究围绕公司治理机制、首次公开发行(InitialPublic系统研究二者之间的关系有助于理解转轨经济背景
Offering)、配股增发及管制等因素是如何影响盈余管下税收负担的经济后果，为盈余管理的影响因素研
理而展开。税收作为国家财政收入的最主要来源方究提供增量经验证据。特别值得指出的是，2004年
［收稿日期］2012-09-25
［基金项目］安徽省教育厅人文社会科学研究重点项目“税收负担对上市公司会计行为的影响研究”（SK2012A014）；安徽大学
科研建设经费资助项目(02303203)
［作者简介］周泽将（1983－），男，安徽安庆人，安徽大学商学院教师，管理学博士，研究方向是财